In den letzten Jahren wurden Aktien von Unternehmen, deren Hauptgeschäft das Bitcoin-Mining ist, wie Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT), Bitfarms (BITF) und CleanSpark (CLSK) durch die Volatilität des Marktes und die Sorgen der Investoren über ihre Leistung nach dem Bitcoin-Halving stark unter Druck gesetzt. CleanSpark verzeichnete beispielsweise einen Rückgang von einem Höchststand von 23,50 US-Dollar, während MARA von 31 auf 19 US-Dollar fiel. Ähnlich verhält es sich mit RIOT, dessen Anteile von 18,6 auf 10,30 US-Dollar sanken und BITF, deren Kurs von 3,6 auf 2,2 US-Dollar fiel.
Aktienkurse von RIOT, MARA, CLSK und BITF im Vergleich (Quelle: TradingView)
Herausforderungen und Expansionspläne
Die bevorstehende Halbierung (Halving) von Bitcoin, die voraussichtlich am 22. April stattfinden wird, hat bei Anlegern für Besorgnis gesorgt: Die Belohnung für das Schürfen eines Blocks wird halbiert, was bedeutet, dass die Anzahl der täglich produzierten Bitcoins von etwa 900 auf 450 fällt. Diese Entwicklung könnte die Einnahmen und die Rentabilität der Unternehmen in diesem Jahr deutlich reduzieren. Trotz einer nicht signifikanten Steigerung der Produktion vor dem Halving, wird die Erhöhung des Mining-Schwierigkeitsgrades wahrscheinlich zusätzlichen Druck auf die Unternehmen ausüben.
Kapitalbeschaffung und Wertverwässerung
Eine weitere Herausforderung für Mining-Unternehmen wie Bitfarms und Marathon ist die Ausgabe neuer Aktien zur Stärkung der Bilanz und zur Modernisierung ihrer Ausrüstung, was zu einer Verwässerung der Anteile der Aktionäre führt. Bitfarms hat beispielsweise die Anzahl der ausstehenden Aktien von 240 Millionen im letzten April auf 340 Millionen erhöht.
Expansion und Wachstum
Trotz dieser Herausforderungen setzt Riot Platforms auf Expansion durch den Aufbau neuer Anlagen und die Einführung modernster Mining-Technologien. So plant Riot, bis Ende des Jahres eine Selbst-Mining-Hash-Rate-Kapazität von 31 EH/s zu erreichen, mit dem Ziel, diese Kapazität durch zusätzliche Miner-Bestellungen bis 2025 auf 41 EH/s zu steigern. Die Firma hat Ende März über etwa 685 Millionen US-Dollar in bar und 8.490 unbelastete Bitcoins verfügt, was die finanzielle Stärke unterstreicht.
Langfristige Perspektiven
Trotz der kurzfristigen Volatilität und der Herausforderungen, die das Bitcoin-Halving mit sich bringt, besteht Optimismus hinsichtlich der langfristigen Aussichten der Bitcoin-Mining-Aktien. Analysten prognostizieren eine Fortsetzung des Preisanstiegs von Bitcoin, was den Rückgang der Bitcoin-Produktion ausgleichen könnte. Zudem könnten ineffiziente Mining-Unternehmen aus dem Markt ausscheiden, was die Position der bestehenden Akteure stärkt. Historisch gesehen haben sich Mining-Aktien seit dem letzten Halving im Jahr 2020 gut entwickelt. Analysten von JP Morgan heben Riot Platforms als eines der besten Mining-Unternehmen hervor, was dessen Wachstumspfad unterstreicht.
Preise werden noch eine Weile volatil bleiben
Während die unmittelbare Zukunft für Mining Aktien volatil bleiben könnte, deuten die langfristigen Aussichten auf eine Fortsetzung des Erfolgskurses hin. Investoren, die ein fundiertes Verständnis der Branche und der damit verbundenen Risiken haben, könnten feststellen, dass die derzeitigen Kursrückgänge eine Kaufgelegenheit darstellen. Das Engagement in Mining Aktien sollte jedoch sorgfältig gegenüber dem individuellen Risikoprofil und den Anlagezielen abgewogen werden.
Mining Aktien: Ein vorsichtiger Optimismus inmitten von Herausforderungen
In einer Branche, die so dynamisch und volatil ist wie das Bitcoin-Mining, bleibt die sorgfältige Beobachtung des Marktes und der zugrunde liegenden technologischen Entwicklungen entscheidend. Obwohl Herausforderungen wie das Bitcoin-Halving und die Aktienverwässerung kurzfristig Druck ausüben, könnte die langfristige Wachstumsperspektive und die steigende Akzeptanz von Bitcoin als Anlageklasse weiterhin positive Chancen für Mining Aktien bieten.
In diesem Artikel erklären wir, wie man in Bitcoin investieren kann.
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