Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) verzeichnet in diesem Monat die stärksten Abflüsse des Jahres, als die Nachfrage nach Kryptowährungen nachgelassen hat. Der börsengehandelte Fonds, der Bitcoin-Futures verfolgt, hat unter dem Rückgang des Bitcoin-Preises um mehr als 6.000 US-Dollar von seinem diesjährigen Höchststand gelitten.
Der BITO-Kurs ist von seinem diesjährigen Hoch von 16,71 US-Dollar auf unter 13 US-Dollar gefallen. Darüber hinaus zeigt die Daten von The Block, dass der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ebenfalls höhere Abflüsse verzeichnet. Der Trust verfügt nun über mehr als 15,6 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten – das entspricht einem Rückgang gegenüber dem diesjährigen Höchststand von über 20 Milliarden US-Dollar.
Geldabflüsse nehmen zu
Der ProShares Bitcoin Strategy ETF ist nach dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) der zweitbeliebteste Ansatz, um in Bitcoin zu investieren. Der Fonds verfügt über mehr als 914 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten, ein Rückgang gegenüber dem diesjährigen Höchststand von über 1,2 Milliarden US-Dollar. Die Kostenquote beträgt 0,95 %, was etwas höher ist als bei anderen beliebten ETFs wie dem Invesco QQQ und dem SPDR S&P 500 Trust.
Der BITO ETF verzeichnete in diesem Jahr enorme Zuflüsse, als der Bitcoin-Preis stieg. Daten von ETF.com zeigen, dass seine Zuflüsse im Juli auf über 156 Millionen US-Dollar gestiegen sind. In letzter Zeit hat der Fonds jedoch Abflüsse verzeichnet, da die Nachfrage nach Bitcoin nachgelassen hat. Im August beliefen sich die Abflüsse auf über 9,6 Millionen US-Dollar. Im laufenden Monat verzeichnete BITO Abflüsse von über 28,4 Millionen US-Dollar, mehr als die 21,9 Millionen US-Dollar, die es im Februar verzeichnete.
Insgesamt verzeichnete der ProShares Bitcoin Strategy ETF in diesem Jahr Zuflüsse von über 287 Millionen US-Dollar. Diese Zuflüsse erfolgten, da Bitcoin in diesem Jahr trotz der jüngsten Baisse um mehr als 50 % gestiegen ist.
Risiken für den Bitcoin-Preis bleiben
Das größte Risiko für BITO besteht darin, dass der Bitcoin-Preis in einen Bärenmarkt übergegangen ist und die Situation bald ernst werden könnte. Zum Beispiel hat die Kryptowährung eine als Death Cross bekannte Formation gebildet. Dieses Muster tritt auf, wenn die 50-tägige und die 200-tägige Durchschnittslinien sich kreuzen.
Bitcoin hat auf dem Chart auch eine Kopf-Schulter-Formation (Head & Shoulders) gebildet, was als ein sehr genaues bärisches Signal gilt. Diese technischen Indikatoren deuten also darauf hin, dass der Bitcoin-Preis in naher Zukunft auf 20.000 US-Dollar fallen kann.
Auch die Fundamentaldaten sind nicht unterstützend. Wie ich zuvor geschrieben habe, ist die Geldmenge in Fiat-Währung gesunken, während die Inflationstrends besorgniserregend sind. Daher ist es wahrscheinlich, dass der Kryptomarkt mit weiteren Problemen konfrontiert sein wird.
Wenn es geschieht, wird der BITO-ETF wahrscheinlich weiterhin Abflüsse verzeichnen, da Anleger Geld in besser performende Vermögenswerte verlagern. Einige risikoaverse Anleger wechseln beispielsweise zurück zu Bargeld, indem sie in Geldmarktfonds investieren, die derzeit eine Rendite von über 5 % erzielen.
