BlackRock hat den Startschuss für die erste direkte Integration in ein DeFi-Protokoll über sBUIDL auf der Avalanche Blockchain gegeben.
Die am 15. Mai 2025 verkündete Zusammenarbeit mit Euler Finance markiert einen entscheidenden Schritt, da der weltweit größte Vermögensverwalter seinen fast 3 Milliarden US-Dollar schweren tokenisierten Treasury-Fonds in die vielfältige Welt der DeFi einbettet.
sBUIDL vereint Trad-Fi und DeFi
Der ursprüngliche BUIDL-Fonds, der sich durch fast 3 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten auszeichnet, ist das weltweit größte tokenisierte Treasury-Fahrzeug und besteht aus kurzfristigen US-Staatsanleihen und Rückkaufvereinbarungen. BUIDL ist ein ERC-20-Token, dem bisher die notwendige Verknüpfbarkeit für DeFi-Anwendungen fehlte. Der neu entwickelte sBUIDL-Token, der auf dem sToken-Framework von Securitize basiert, überwindet diese Einschränkung.
sBUIDL ist ein vollständig einlösbarer, zusammensetzbarer ERC-20-Token für BlackRocks BUIDL-Fonds. Er bildet einen innovativen Ansatz zur Integration traditioneller Finanzanlagen auf der Blockchain.
Nutzer können sBUIDL im Kreditsystem von Euler als Sicherheit verwenden und gleichzeitig von den Erträgen aus den zugrunde liegenden Treasury-Vermögenswerten profitieren.
Funktionsweise
Die Integration, entwickelt von Re7 Labs, erlaubt es Benutzern, ihre BUIDL-Token in das Tresorsystem von Securitize einzuzahlen, um sBUIDL-Token zu erhalten. Diese Tokens können als Sicherheit bei Euler eingesetzt werden, um Stablecoins wie USDC, USDT, AUSD und deUSD zu leihen.
Die doppelte Renditemöglichkeit ist besonders attraktiv für Nutzer, da sBUIDL-Inhaber sowohl den Treasury-Ertrag des BUIDL-Fonds als auch AVAX-Belohnungen erhalten können, wenn sie ihren Token als Sicherheit einsetzen. So wird aus einem ursprünglich passiven Renditeinstrument ein aktiv nutzbares DeFi-Asset.
Die Sicherheitenbedingungen auf Euler sind großzügig und bieten ein Beleihungsverhältnis von bis zu 92,5 %, was Vertrauen in die Stabilität des treasury-gestützten Tokens widerspiegelt. Chainlink-Datenfeeds sichern die sBUIDL-Token auf Euler, was zuverlässige Preisgestaltung und erhöhte Sicherheit gewährleistet.
Andere bedeutende DeFi-Protokolle wie Aave könnten folgen und ebenfalls die sBUIDL-Token akzeptieren, was die Nutzung und Verbreitung des tokenisierten Treasury-Produkts von BlackRock im breiteren DeFi-Ökosystem erweitern könnte.
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