HIVE Digital Technologies plant, durch eine Privatplatzierung von 0 %-Umtauschanleihen mit Fälligkeit im Jahr 2031 75 Millionen Dollar aufzubringen. Eine hundertprozentige Tochtergesellschaft wird die Anleihen begeben, und HIVE wird für diese auf vorrangiger, unbesicherter Basis eine vollständige Garantie übernehmen.
Die Erstkäufer haben zudem die Option, weitere 15 Millionen Dollar zu erwerben, wodurch sich der Gesamtbetrag auf 90 Millionen Dollar erhöhen könnte. HIVE kann den Umtausch in bar, in Aktien oder einer Kombination aus beidem abwickeln, was dem Unternehmen Flexibilität bei der Bilanzsteuerung verschafft.
Die Schuldverschreibungen sehen keine regelmäßigen Zinszahlungen vor. Stattdessen profitieren Anleger von einem potenziellen Aufwärtspotenzial durch das Recht, die Schuldverschreibungen vor Fälligkeit in HIVE-Stammaktien umzutauschen.
Mittel für GPUs und KI-Rechenzentren
Laut HIVE wird der Großteil des Nettogewinns zur Finanzierung des Ausbaus der GPU- und KI-Infrastruktur verwendet. Dies beinhaltet den Kauf weiterer GPUs sowie Investitionen in KI-Rechenzentren und Hochleistungsrechner (HPC).
Das Unternehmen wandelt sich von einem reinen Bitcoin-Miner zu einem Hybridmodell, das Cloud-Dienste, künstliche Intelligenz und Mining vereint. Mit mehr Finanzmitteln sollte HIVE in der Lage sein, seine aktuellen Serverräume für HPC-Workloads zu verbessern, die Stromkapazität zu erhöhen und sich mehr GPUs zu sichern.
HIVE plant außerdem, einen Teil der Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke wie Betriebskapital und andere strategische Projekte zu verwenden.
Bedingungen der Schuldverschreibungen, Verwässerungsrisiko und Notierung an der TSX
Da die Schuldverschreibungen in HIVE-Aktien umgetauscht werden können, besteht für Stammaktionäre die Gefahr einer zukünftigen Verwässerung. Wenn die Aktie deutlich über dem Umtauschpreis gehandelt wird, könnten sich die Inhaber der Schuldverschreibungen für eine Umwandlung entscheiden, anstatt sie bis zur Fälligkeit zu halten.
Um dem entgegenzuwirken, beabsichtigt HIVE , Capped-Call- oder ähnliche Derivatgeschäfte abzuschließen, die an die Schuldverschreibungen gekoppelt sind. Diese sollen einen Teil der wirtschaftlichen Kosten einer Aktienabwicklung über dem Nennwert ausgleichen.
Die Schuldverschreibungen sind vorrangige unbesicherte Verbindlichkeiten des Emittenten und stehen den anderen vorrangigen unbesicherten Verbindlichkeiten gleichrangig gegenüber. HIVE hat außerdem eine bedingte Genehmigung der Toronto Stock Exchange für die Notierung der Schuldverschreibungen erhalten; der Handel wird voraussichtlich um den 30. April 2026 beginnen, vorbehaltlich der endgültigen Bedingungen der TSX.
Die Nachfrage nach KI- und HPC-Rechenleistung ist schnell gewachsen, da immer mehr Unternehmen große Modelle betreiben. Durch die Aufnahme von umtauschbaren Schuldtiteln anstelle einer Aktienemission will HIVE Wachstumskapital sichern und gleichzeitig die Verwässerung verzögern.
