Am 16. Januar 2024 hat die Kryptobörse Coinbase für ihre US-Kunden Bitcoin-gesicherte Kredite wieder eingeführt.
Die Rückkehr der Bitcoin-Kredite bei Coinbase
Um die Wiederaufnahme der Bitcoin-Kredite zu verstehen, ist es wichtig, die vorherige Aussetzung im Juli 2023 zu berücksichtigen. Im Rahmen des Coinbase Borrow Programms konnten Kunden bis zu 1 Million US-Dollar gegen ihre Bitcoin-Bestände leihen, bis das Programm 2023 von Coinbase eingestellt wurde.
Die Einstellung des Programms erfolgte aufgrund einer Klage der US Securities and Exchange Commission (SEC), die vorwarf, dass die Plattform ohne die nötige Lizenz agierte.
Der Neustart des Programms ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter klarere Vorschriften, Investoreninteresse und technische Fortschritte durch die Integration mit Morpho.
Dieser Neustart unterscheidet sich in zwei wesentlichen Punkten vom ursprünglichen Programm. Erstens beträgt der höchste Kreditbetrag nun 100.000 US-Dollar. Zweitens hat Coinbase eine Partnerschaft mit Morpho, einem quelloffenem Lending-Protokoll, geschlossen.
Kunden können USDC mit Bitcoin als Sicherheit leihen, welches Coinbase automatisch in Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) umwandelt. Morpho setzt das cbBTC ein, um über seinen Kreditpool wettbewerbsfähige Zinssätze anzubieten, die marktabhängig sind.
Auswirkungen auf den Kryptomarkt
Die Integration mit Morpho wird die Sichtbarkeit von DeFi-Protokollen bei einem breiteren Publikum erhöhen. Dies könnte andere große Börsen dazu anregen, ähnliche Dienstleistungen anzubieten und somit die Akzeptanz von DeFi im Mainstream zu beschleunigen.
Nutzer können Liquidität erhalten, ohne ihre Bitcoins verkaufen zu müssen, was zur Marktstabilisierung beitragen könnte. Das Verleihen gegen Bitcoin ermöglicht es zudem, die Zahlung von Kapitalertragssteuern aufzuschieben.
Ein Risiko besteht jedoch darin, dass der Wert der Sicherheit aufgrund von Marktinstabilität fallen kann, was ein Liquidationsrisiko birgt. Da DeFi-Protokolle eng mit Smart Contracts verknüpft sind, sind sie anfällig für Schwachstellen wie Vertragsfehler und Angriffe.
Gelingt es Coinbase, Risiken zu managen, gesetzlichen Vorgaben zu entsprechen und ein nahtloses Nutzererlebnis zu bieten, könnten die Bitcoin-besicherten Kredite der Plattform erfolgreich sein.
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