Payward, die Muttergesellschaft der Kryptobörse Kraken, hat sich bereit erklärt, den US-amerikanischen Derivate-Handelsplatz Bitnomial im Rahmen eines Geschäfts im Wert von rund 550 Millionen US-Dollar zu übernehmen. Die Transaktion wird Paywards Präsenz auf regulierten Termin- und Optionsmärkten ausbauen, während das Unternehmen seine akquisitionsgetriebene Wachstumsstrategie fortsetzt.
Payward hat bereits Plattformen wie NinjaTrader, Small Exchange und das Tokenisierungsunternehmen Backed gekauft. Diese Deals helfen dem Unternehmen dabei, ein breiteres Handels- und Infrastrukturangebot aufzubauen. Der Bitnomial-Deal ergänzt dieses Angebot um eine Krypto-native Terminbörse und Clearingstelle. Außerdem verschafft er der Gruppe mehr direkte Kontrolle über ihre Derivateangebote.
Das Unternehmen erzielte 2025 einen Umsatz von 2,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 33 %, der durch höhere Handelsvolumina und die jüngsten Übernahmen getrieben wurde. Bis zum Jahresende wickelten seine Plattformen Transaktionen im Wert von rund 2 Billionen US-Dollar ab und verwahrten Kundenvermögen in Höhe von über 48 Milliarden US-Dollar.
Was Bitnomial Payward bringt
Bitnomial ist ein in Chicago ansässiges Unternehmen für Derivate auf digitale Vermögenswerte, das eine von der CFTC regulierte Börse, Clearingstelle und Brokerage betreibt. Es ist eine von nur einer Handvoll US-Clearingstellen, die physisch gelieferte Krypto-Derivate mit Margin-Anforderungen abwickeln dürfen.
Das Unternehmen erhielt Ende 2023 die Genehmigung der Commodity Futures Trading Commission, sich als Derivate-Clearingstelle registrieren zu lassen. Diese Lizenz ermöglicht es Bitnomial, margined Futures und Optionen zu clearen, bei denen Händler die zugrunde liegenden digitalen Vermögenswerte physisch übernehmen können, nicht nur Bargeld.
Anfang 2025 startete Bitnomial das Bitnomial Clearinghouse und wurde damit die vierte in den USA regulierte Derivate-Clearingstelle, die physisch gelieferte und margined Kontrakte unterstützt. Der erste geclearte Handel fand zwischen Jump Trading und Luxor Technology statt, wobei Marex Capital Markets als Clearingstelle fungierte.
Warum Payward eine von der CFTC regulierte Handelsplattform will
Durch den Kauf von Bitnomial erhält Payward ein vollständig reguliertes US-Derivate-Portfolio, das Börsen-, Clearing- und Brokerage-Funktionen abdeckt. Diese Struktur kann Kraken dabei helfen, Institutionen zu bedienen, die CFTC-regulierte Handelsplätze für Krypto-Futures und -Optionen benötigen.
Payward hat signalisiert, dass es Derivate als wichtigen Treiber für zukünftige Einnahmen sieht, insbesondere da immer mehr erfahrene Händler in den Markt einsteigen. Der Besitz einer von der CFTC regulierten Clearingstelle könnte es der Gruppe ermöglichen, neue physisch gelieferte Produkte zu entwickeln und Risiken über mehrere Marken hinweg zu steuern.
Die Übernahme passt auch zum jüngsten Interesse traditioneller Marktteilnehmer am Geschäft von Payward. Die Deutsche Börse hat kürzlich für rund 200 Millionen Dollar einen Anteil von 1,5 % an Payward erworben, was die wachsende Aufmerksamkeit institutioneller Anleger für dessen Börseninfrastruktur unterstreicht.
Sollten die Aufsichtsbehörden den Deal genehmigen, wird erwartet, dass Payward die Infrastruktur von Bitnomial mit seinen bestehenden Plattformen verknüpft. Dies könnte Kraken-Nutzern mehr US-regulierte Futures und Optionen bieten, die von einer eigenen Clearingstelle abgesichert werden.
WEITERLESEN: HBAR-Kurs bildet trotz nachlassender Hedera-Kennzahlen ein bullisches Muster
