Nasdaq hat sich mit der Plattform für digitale Vermögenswerte Talos zusammengetan. Sie planen den Aufbau eines gemeinsamen Systems für tokenisierte Sicherheiten. Dieses System wird sowohl auf traditionellen Märkten als auch auf Kryptomärkten funktionieren.
Durch die Partnerschaft wird die Infrastruktur von Talos mit der Calypso-Plattform von Nasdaq verknüpft. Außerdem wird Talos mit den Handelsüberwachungstools von Nasdaq verbunden. Große Banken und Fonds nutzen diese Plattformen bereits zur Verwaltung von Risiken und Sicherheiten.
So funktioniert die Nasdaq–Talos-Integration
Talos bietet institutionelle Tools für den Handel, die Bewertung und die Abwicklung digitaler Vermögenswerte vom Front Office bis zum Back Office. Nasdaq Calypso ist eine weit verbreitete Plattform für das Management von Risiken, Margen und Sicherheiten bei Anleihen, Aktien, Derivaten und anderen gängigen Vermögenswerten. Durch die Verbindung beider Plattformen wollen die Unternehmen Institutionen eine zentrale Anlaufstelle bieten, um sowohl On-Chain- als auch Off-Chain-Sicherheitenflüsse zu verwalten.
Die kombinierte Lösung ermöglicht es Unternehmen, tokenisierte Vermögenswerte neben traditionellen Sicherheiten zu bewegen und dabei dieselben Risiko- und Margen-Tools zu nutzen. Talos-Kunden erhalten zudem Zugang zu Nasdaq Trade Surveillance, das die Märkte auf Missbrauchsmuster wie Spoofing, Layering und Wash Trading überwacht. Das bedeutet, dass über Talos abgewickelte Trades mit denselben Compliance-Tools überwacht werden können, die große Börsen bereits einsetzen.
Warum Nasdaq tokenisierte Sicherheiten will
Nasdaq sagt, dass die Tokenisierung Sicherheiten für Banken, Broker und Vermögensverwalter mobiler und effizienter machen kann. In einer aktuellen Analyse schätzte die Börsengruppe, dass etwa 25 Prozent der Sicherheiten in Korrektur- oder unverzinslichen Konten gebunden sind, was weltweit mehr als 35 Milliarden Dollar ausmacht. Dieses brachliegende Kapital spiegelt oft operative Verzögerungen, Abwicklungsfriktionen und fragmentierte Systeme zwischen den Bereichen Bargeld, Wertpapiere und Derivate wider.
Tokenisierte Sicherheiten verwandeln traditionelle Vermögenswerte wie Staatsanleihen oder Fonds in digitale Token auf verteilten Ledgern. Diese Token können theoretisch nahezu in Echtzeit bewegt und abgewickelt werden, wodurch Margen freigesetzt werden und es einfacher wird, Margin-Nachschüsse über mehrere Handelsplätze hinweg zu decken. Nasdaq argumentiert, dass das fehlende Puzzlestück die Integration in bestehende Risiko- und Sicherheiten-Workflows ist, was diese Vereinbarung mit Talos beheben soll.
Für Banken und Handelsunternehmen bietet die Partnerschaft eine Möglichkeit, tokenisierte Sicherheiten zu testen, ohne ihre aktuellen Systeme aufzugeben. Sie werden in der Lage sein, digitale Vermögenswerte und traditionelle Wertpapiere unter einer einzigen Risikobetrachtung und einem einzigen Kontrollsystem zu verwalten. Talos sagt, dass Kunden ihre Abwicklungs-, Risiko-, Sicherheiten- und Compliance-Workflows über On-Chain- und Off-Chain-Vermögenswerte hinweg verbinden werden, was operative Reibungsverluste verringern könnte.
Für die Kryptomärkte ist dieser Schritt ein weiteres Zeichen dafür, dass große Marktteilnehmer eine langfristige Nachfrage nach tokenisierten Versionen gängiger Vermögenswerte sehen.
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