Das in Hongkong ansässige Unternehmen Flow Capital Partners plant, seinen 150-Millionen-Dollar-Masterfonds für private Kredite bis Ende dieses Monats auf die Blockchain-Plattform DigiFT in Singapur zu verlagern. Der Fonds wurde erstmals im Juni 2025 aufgelegt und investiert in private Kreditgeschäfte für institutionelle und professionelle Anleger.
Durch die Verlegung des Fonds auf DigiFT wird Flow Capital tokenisierte Anteile ausgeben, die Ansprüche auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte repräsentieren. Investoren können mit Fiat-Währungen oder Stablecoins zeichnen, wobei die Positionen auf der Blockchain erfasst werden und nicht nur in traditionellen Fondsregistern.
Chief Investment Officer Jacky Tian sagt, das Unternehmen wolle bis Jahresende weitere 30 Millionen Dollar durch diese tokenisierten Anteile einnehmen. Das übergeordnete Ziel von Flow Capital ist es, die Strategie bis Ende 2026 auf ein Vermögen von 250 Millionen Dollar auszuweiten.
Warum Flow Capital sich für DigiFT entschieden hat
Flow Capital hat DigiFT Tech Pte., eine in Singapur ansässige und von der Monetary Authority of Singapore (MAS) regulierte Plattform, als Host für den tokenisierten Fonds ausgewählt. DigiFT ist auf die Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) spezialisiert, darunter eine bereits angekündigte On-Chain-Version eines 6,3 Milliarden US-Dollar schweren Invesco-Private-Credit-Fonds.
DigiFT betreibt eine genehmigte Blockchain und eine regulierte Handelsplattform, sodass Anleger tokenisierte Fondsanteile gemäß den Kapitalmarktvorschriften zeichnen und zurückgeben können. Diese Struktur ermöglicht es Flow Capital, On-Chain-Liquidität zu nutzen und gleichzeitig die Anleger-Onboarding-Prozesse, die KYC-Prüfung und die Verwahrung innerhalb eines etablierten regulatorischen Rahmens zu halten.
Laut Bloomberg wird Flow Capital einer der ersten asiatischen Vermögensverwalter sein, der DigiFT nutzt, um die wachsende Nachfrage von Anlegern zu bedienen, die Stablecoins halten und Zugang zu Renditen aus privaten Krediten suchen.
Was sich durch die Tokenisierung des Private-Credit-Fonds ändert
Private-Credit-Fonds sind in der Regel illiquide und schwer zugänglich, mit hohen Mindestbeträgen und langen Sperrfristen. Durch die Tokenisierung seines Fonds will Flow Capital die Mindestanlagebeträge senken, Zeichnungsprozesse vereinfachen und klarere, in Echtzeit verfügbare Eigentumsnachweise auf der Blockchain schaffen.
Die Tokenisierung an sich macht den Fonds nicht automatisch zu einem vollständig liquiden Produkt. Das Sekundärhandels-Framework von DigiFT kann es qualifizierten Anlegern jedoch erleichtern, tokenisierte Anteile während der zulässigen Zeitfenster zu handeln – im Vergleich zum traditionellen Papierkram bei Privatplatzierungen.
Flow Capital sagt, dass dieser Schritt auch die operative Effizienz verbessern dürfte, da On-Chain-Aufzeichnungen Teile der Abstimmung, der Transferagentur und der Berichterstattung automatisieren können. Für Investoren könnte die Anzeige ihrer Fondsanteile neben anderen digitalen Vermögenswerten in einer Wallet-ähnlichen Oberfläche private Kredite zugänglicher machen.
Der Schritt von Flow Capital erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Marktkapitalisierung von On-Chain-Real-World-Assets rund 58 Milliarden US-Dollar überschritten hat, wobei die auf Ethereum basierende Tokenisierung im Jahresvergleich um etwa 200 % gewachsen ist.
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