Balancer Labs, das Kernteam hinter dem seit Langem bestehenden DeFi-Protokoll Balancer, stellt seinen Geschäftsbetrieb ein, nachdem durch einen schwerwiegenden Sicherheitsverstoß mehr als 100 Millionen Dollar aus seinen Pools abgezogen wurden. Das Protokoll selbst wird unter einer DAO- und Stiftungsstruktur weitergeführt, während sich Balancer Labs als juristische Person zurückzieht.
Wie es zu dem 128-Millionen-Dollar-Exploit bei Balancer kam
Am 3. November 2025 griffen Angreifer die V2-Smart-Contracts von Balancer an und stahlen über mehrere Blockchains hinweg Kryptowährungen im Wert von etwa 128 Millionen US-Dollar. Der Exploit zielte auf „Composable Stable“-Pools in Netzwerken wie Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon und anderen ab, die auf denselben anfälligen Code setzten.
Sicherheitsforscher zeigten später, dass der Angreifer einen Rundungsfehler und Genauigkeitsprobleme bei den Swap- und Invariantenberechnungen von Balancer V2 ausnutzte. Durch die Verkettung vieler Swaps verwandelte der Angreifer winzige Verluste durch Rundungen in enorme Preisverzerrungen und entzog dem System in weniger als einer Stunde die Liquidität. Balancer erklärte, dass der Angriff keine Auswirkungen auf V3-Pools hatte, und begann, gemeinsam mit Sicherheitsfirmen und Prüfern den Vorfall zu untersuchen.
Warum Balancer Labs schließt
Vier Monate nach dem Hack erklärte Fernando Martinelli, Mitbegründer von Balancer, dass Balancer Labs als Unternehmen geschlossen werde. Er verwies auf rechtliche Risiken, die durch den Exploit im November entstanden seien, sowie auf die Schwierigkeit, eine Unternehmensstruktur aufrechtzuerhalten, die unter den derzeitigen Rahmenbedingungen kaum nachhaltige Einnahmen generiere.
Das Team hat vorgeschlagen, die Verantwortung für das Protokoll auf die Balancer DAO, eine Stiftung und externe Dienstleister zu übertragen. Nach diesem Plan würde die Ausgabe von BAL-Token auf null sinken, die Gebührenstrukturen würden geändert, um mehr Einnahmen direkt an die DAO weiterzuleiten, und die Betriebskosten sowie die Mitarbeiterzahl würden reduziert. Die DAO-Mitglieder werden nun gebeten, über diese Änderungen in der Governance und der Tokenomics abzustimmen.
Das Protokoll wird nicht offline gehen, auch wenn Balancer Labs schließt. Zukünftige Updates, Sicherheitsmaßnahmen und Kooperationen im Ökosystem sollen von der DAO und der Stiftung überwacht werden. Aktuelle Daten zeigen, dass das Protokoll auch nach dem Exploit in drei Monaten immer noch über eine Million Dollar an Einnahmen generiert.
Allerdings ist der Total Value Locked (TVL) von Balancer gegenüber seinem Höchststand stark gesunken. Der TVL sank von etwa 3,3 Milliarden Dollar im November 2021 auf rund 800 Millionen Dollar bis Oktober 2025 und rutschte nach dem Hack um weitere 500 Millionen Dollar auf etwa 158 Millionen Dollar ab. Der Exploit hat auch den Ruf von Balancer als einer der älteren automatisierten Market Maker der DeFi-Szene geschädigt, und der Kurs seines BAL-Tokens steht seit dem Angriff unter Druck.
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