Mitten in der anhaltenden Furcht vor einem schwerwiegenderen Krypto-Crash als letzte Woche, als Bitcoin an einem einzigen Tag über 3 % verlor, hat BlackRock – der weltgrößte Vermögensverwalter und Emittent des größten Bitcoin-ETFs – seine Investoren gewarnt, dass Fed-Zinssenkungen möglicherweise nicht wie erwartet kommen können.
Nach der Veröffentlichung schwacher US-Arbeitsmarktdaten am vergangenen Freitag reagierte der Markt mit einem starken Abwärtstrend im Bitcoin-Kurs. Dies verstärkte auch die anhaltende Erzählung von einer bevorstehenden breiteren wirtschaftlichen Rezession. Der Markt erwartet nun eine Fed-Zinssenkung, die ihm möglicherweise wieder etwas Auftrieb geben könnte.
Dies könnte jedoch nicht der Fall sein. In seinem wöchentlichen Kommentar erklärte das BlackRock Investment, dass Fed-Zinssenkungen möglicherweise nicht wie erhofft kommen werden.
Auch wenn die Inflation kurzfristig auf das Ziel der Fed zusteuert, wird eine höhere Inflation mittelfristig unserer Meinung nach die Möglichkeit der Fed, Zinsen zu senken, begrenzen. Wachstumsbedenken und abkühlende Inflation haben die Renditen für zehnjährige Anleihen auf ein 15-Monats-Tief gedrückt, da Investoren mehr als 100 Basispunkte an Zinssenkungen bis Jahresende und etwa 240 Basispunkte an Zinssenkungen in den nächsten 12 Monaten eingepreist haben – was auf eine Fed-Reaktion auf eine Rezession hindeutet
In Bezug auf die Ursachen der Marktschwankungen erklärte BlackRock: „Wieder aufkommende Rezessionsängste aufgrund einiger weicherer Wirtschaftsdaten, Nervosität vor den US-Wahlen und Gewinnmitnahmen, da Investoren Platz für neue Aktienemissionen schaffen.“
In der Notiz riet BlackRock den Investoren, KI-Aktien im Auge zu behalten. Auch wurde darauf hingewiesen, dass die Ertragslücke zwischen „Technologieunternehmen in den USA und dem Rest des Marktes“ sich verringert. Dies zeige die allgemeine Stärke der US-Wirtschaft.
Die BlackRock-Analysten wiesen die „nahende breitere wirtschaftliche Rezession“-Erzählung zurück und erklärten, dass die „Wirtschaft widerstandsfähiger ist, als es die Märkte einpreisen.“
Wichtige Erkenntnisse aus BlackRocks wöchentlichem Kommentar
Für Investoren und Trader mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen bietet BlackRocks aktueller Kommentar wertvolle Einblicke für strategische Entscheidungen in einem volatilen Markt.
Auf der positiven Seite hat BlackRock das Szenario einer vollständigen Rezession, wie wir sie 2008 erlebten, nicht unterstützt. Das bedeutet, dass mittelfristig eher keine vollständige Auslöschung des Aktien- oder Digitalanlage-Marktes zu erwarten ist, wie einige Analysten vermutet haben. BlackRock hebt die breitere wirtschaftliche Lage in den USA hervor und erklärt implizit, warum sich diese von 2008 unterscheidet.
In Bezug auf die US-Arbeitsmarktdaten stellte BlackRock fest, dass diese zwar nicht ideal, aber auch nicht katastrophal sind. „Das Beschäftigungswachstum verlangsamt sich, bleibt jedoch weit entfernt von den Entlassungen, die typischerweise eine Rezession signalisieren“, hieß es.
BlackRock ermutigt Investoren, sich auf den breiteren Markt zu konzentrieren und sich auf KI-geführte Sektoren zu stützen, die kurzfristig ein Ertragswachstum erleben könnten.
