Die Aktie der US-amerikanischen Kryptobörse Coinbase (Nasdaq: COIN) hat sich im Jahr 2023 gut entwickelt, unterstützt durch das starke Comeback der Kryptowährungen. Der COIN-Aktienkurs ist in den letzten 12 Monaten um über 60 % gestiegen.
Das beschert dem Unternehmen eine kombinierte Marktkapitalisierung von über 60 Milliarden US-Dollar. Damit ist es die größte krypto-bezogene Aktie in den Vereinigten Staaten.
Warum die Coinbase-Aktie gestiegen ist
Der Aktienkurs von Coinbase hat in den letzten Monaten einen unerbittlichen Bullenlauf hingelegt, was dazu beigetragen hat, den Rückgang zu minimieren, den wir im Jahr 2022 gesehen haben. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf die starke Performance von Kryptowährungen zurückzuführen.
Bitcoin, die größte Kryptowährung der Welt, ist von seinem Tiefstand im letzten Jahr von 15.000 US-Dollar auf über 37.000 US-Dollar gestiegen. Auch andere digitale Währungen wie Ethereum, Solana und Cardano haben stark zugelegt.
In den meisten Perioden steigt der Aktienkurs von Coinbase, wenn der Kryptomarkt boomt. Zum einen führt es zu mehr Transaktionsvolumen auf der Handelsplattform, zum anderen zu dem Wertanstieg der Krypto-Bestände des Unternehmens.
Der Aktienkurs von Coinbase hat auch aufgrund der laufenden Nachrichten über Bitcoin-ETFs wieder Fahrt aufgenommen. Das Unternehmen wird davon aus zwei Gründen profitieren. Erstens wird erwartet, dass eine Genehmigung seitens der US-Börsenaufsicht SEC zu der Fortsetzung der aktuellen Rally führen wird.
Zweitens wird das Unternehmen einer der Hauptnutznießer sein, da es mit großer Wahrscheinlichkeit mit der Verwahrung der Token für diese börsengehandelten Fonds beauftragt sein wird. Mehrere große Unternehmen, darunter Blackrock, Franklin Templeton und Invesco, wollen physische Spot-ETFs auf den Markt bringen, für die der Kauf von Kryptowährungen und ihre anschließende Verwahrung erforderlich sind.
Darüber hinaus hat sich PayPal nach dem Zusammenbruch von FTX und den Problemen von Binance US zu einer bedeutenden Krypto-Plattform in den USA entwickelt. Dabei profitiert das Unternehmen davon, dass es von einer der 4 größten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft und von der SEC als öffentlich gehandeltes Unternehmen reguliert wird.
Was ist CONY ETF?
Coinbase zahlt keine Dividende. Daher wird diese Aktie von einkommensorientierten Anlegern gemieden. Ein beträchtlicher Teil von ihnen wechselt stattdessen zum kürzlich gestarteten YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY). Dieser ETF hat eine Ausschüttungsrate von 58,80 % und eine 30-Tage-Rendite von 4,16 %.
Der CONY ETF hat in den letzten 4 aufeinanderfolgenden Monaten starke Zuflüsse verzeichnet, insgesamt sind es inzwischen fast 100 Millionen US-Dollar. Das kann man im Diagramm unten sehen. Darüber hinaus hat der CONY ETF seit seiner Einführung eine bessere Performance als COIN gezeigt: Der Anstieg betrug 25 % gegenüber 14 % bei COIN.
Der YieldMax COIN Option Income Strategy ETF ist ein Fonds, der davon profitieren soll, wenn der Aktienkurs von Coinbase steigt. Er zielt auch darauf ab, das Risiko eines Kursrutsches zu reduzieren. Das Prinzip dahinter ist recht kompliziert, daher verzichten wir an dieser Stelle auf eine ausführliche Erklärung.
Im Wesentlichen funktioniert das Ganze so: Es wird zunächst ein synthetisches Asset erstellt, das die Performance des COIN-Aktienkurses verfolgt. Dann kaufen sie diese Aktien. In der nächsten Phase verkaufen sie Call-Optionen auf dieses synthetische Asset mit einem bestimmten Basispreis. Die letzte Phase ist die Allokation von Mitteln in US-Schatzanleihen.
CONY geht es gut, wenn der COIN-Aktienkurs steigt, und zwar aus 2 Gründen. Das synthetische Asset wird sich erholen, während die Schöpfer des Fonds die Prämie behalten. Die einzige Herausforderung besteht darin, wenn die Aktie stark zulegt, da diese Gewinne durch den Optionsbasispreis begrenzt sind.
Wenn die Aktie sich seitwärts bleibt, wird der Fonds Geld verdienen, indem er die Prämie einsammelt. Schließlich werden bei einem Rückgang die Verluste durch die Prämie leicht ausgeglichen.
Um es klar zu sagen, es gibt Risiken für Investitionen in CONY und andere ETFs mit gedeckten Calls. Zum Beispiel neigt die Gesamtrendite des Fonds in den meisten Fällen dazu, schwächer zu sein als das eigentliche Asset, wenn es zu einer starken Rally kommt. Zum Beispiel hat sich die Tesla-Aktie historisch gesehen besser entwickelt als der TSLY ETF. in letzter Zeit mehr Zuflüsse.
