Der Kurs der Circle-Aktie schwankte in den letzten Wochen, obwohl der US-Aktienmarkt auf ein Rekordhoch gestiegen ist. CRCL notierte bei 113 $, nach einem Rückgang vom Jahreshoch von 140 $. Er könnte in naher Zukunft weiterhin unter Druck stehen, da die US-Anleiherenditen nachgeben und die Marktkapitalisierung von USDC stagniert.
USDC-Marktkapitalisierung und US-Anleiherenditen fallen
Um zu verstehen, warum die sinkende USDC-Marktkapitalisierung und die fallenden Anleiherenditen wichtig sind, muss man zunächst wissen, wie Circle Internet Financial Geld verdient.
Das Unternehmen betreibt USDC, den größten Stablecoin der Welt. Im Gegensatz zu Tether, das seine USDT-Token in verschiedene Vermögenswerte investiert, unterliegt Circle dem GENIUS Act. Das bedeutet, dass es sein Bargeld ausschließlich in kurzfristige Staatsanleihen investieren muss.
Daher floriert das Unternehmen nur, wenn die USDC-Marktkapitalisierung steigt und die Anleiherenditen hoch sind. Daten zeigen, dass die USDC-Marktkapitalisierung von ihrem Jahreshoch von 80 Milliarden Dollar auf heute 75 Milliarden Dollar gefallen ist. Der Betrag ist in diesem Quartal kaum gewachsen – ein Zeichen dafür, dass die Einnahmen des Unternehmens darunter leiden werden.
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Unterdessen haben sich die Renditen von US-Staatsanleihen nach einem Anstieg im Mai in den letzten Wochen wieder umgekehrt. Dieser Rückgang erfolgte, als Investoren ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran einpreisten, was die Rohölpreise nach unten drückte.
Daten zeigen, dass die Referenzwerte für Brent und West Texas Intermediate (WTI) kürzlich unter 100 $ gefallen sind. Infolgedessen sind die Inflationserwartungen weiter gesunken. Die Rendite für zehnjährige Anleihen fiel auf 4,46 %, während die für zweijährige Anleihen von ihrem bisherigen Jahreshoch von 4,18 % auf 4 % gesunken ist.
Diese Zahlen bedeuten, dass das Umsatz- und Gewinnwachstum von Circle weiterhin unter Druck stehen wird. Daten von TokenTerminal zeigen, dass Circle im Mai 203 Millionen US-Dollar erwirtschaftete, was einen leichten Anstieg gegenüber dem Vormonat darstellt. Wall-Street-Analysten prognostizieren, dass der Jahresumsatz des Unternehmens in diesem Jahr bei 3 Milliarden US-Dollar liegen wird, gefolgt von 4,3 Milliarden US-Dollar im kommenden Jahr.
Positiv zu vermerken ist, dass die Marktkapitalisierung des USDC von Circle in den nächsten Jahren weiter wachsen wird. Zum einen gehen Analysten davon aus, dass die Gesamtmarktkapitalisierung aller Coins bis 2030 auf über 4 Billionen US-Dollar steigen wird.
Ein weiterer wichtiger Faktor ist, dass der Agent-Handel weiter wachsen wird. Daten zeigen, dass die Zahl der monatlich aktiven Agenten auf 157.678 gestiegen ist, während das Gesamtüberweisungsvolumen auf 52,6 Millionen Dollar geklettert ist. USDC hat den größten Marktanteil in der Agent-Handelsbranche.
Circle-Kursprognose: Technische Analyse
CRCL-Aktienchart | Quelle: TradingView
Der Tageschart zeigt, dass der CRCL-Aktienkurs in den letzten Wochen stark gefallen ist. Er fiel von einem Hoch von 140 $ am 12. Mai auf ein Tief von 98 $.
Es hat sich ein bullisches Engulfing-Muster gebildet, ein häufiges Umkehrsignal in der technischen Analyse. Bei genauerer Betrachtung zeigt sich, dass sich ein Cup-and-Handle-Muster gebildet hat, das oft zu weiteren Kursgewinnen führt.
Daher besteht zwar weiterhin ein Risiko, aber es ist wahrscheinlich, dass der Kurs der Circle-Aktie weiter steigen wird, zunächst bis zur Oberkante des „Cups“ bei 140 $. Ein Anstieg über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von 200 $.
