Coinbase hat für berechtigte Nutzer in Großbritannien USDC-Kredite auf Krypto-Basis eingeführt und damit ein Produkt erweitert, das zuvor in den USA und anderen Märkten getestet wurde. Der Service ermöglicht es Kunden, USDC gegen ihre Krypto-Bestände aufzunehmen, anstatt diese gegen Bargeld zu verkaufen.
Nutzer können nun Vermögenswerte wie Bitcoin auf Coinbase sperren und USDC direkt auf ihr Coinbase-Konto erhalten. Diese Konstellation verschafft ihnen schnellen Zugang zu Liquidität, während sie gleichzeitig das Kursrisiko ihrer Krypto-Sicherheiten behalten.
Coinbase gibt an, dass kryptobesicherte Kredite auf Base, seinem Ethereum-Layer-2-Netzwerk, unter Verwendung des Morpho-DeFi-Kreditprotokolls abgewickelt werden. Die Haupt-Coinbase-App bietet eine einfache Benutzeroberfläche, aber die Kredite selbst laufen vollständig auf der Blockchain.
So funktionieren die kryptobesicherten USDC-Kredite
Um einen Kredit aufzunehmen, wählt ein Nutzer aus Großbritannien einen zulässigen Vermögenswert aus, legt fest, wie viel USDC er ausleihen möchte, und verpfändet Kryptowährung als Sicherheit. Die Sicherheit wird in einen Morpho-Smart-Contract auf Base übertragen, während der USDC im Coinbase-Guthaben des Nutzers erscheint.
Die Kredite sind überbesichert, mit einem typischen anfänglichen Beleihungsauslauf (LTV) von bis zu etwa 75 %. Wenn der ausstehende Kreditbetrag und die Zinsen etwa 86 % des Wertes der Sicherheit erreichen, liquidiert das Protokoll automatisch einen Teil der Kryptowährung, um die Schulden und eine Strafgebühr zu begleichen.
Es gibt keine festen Rückzahlungstermine. Stattdessen fallen im Laufe der Zeit Zinsen an, und Kreditnehmer können jederzeit zurückzahlen, solange sie ihren LTV unterhalb der Liquidationsschwelle halten.
Warum Coinbase das USDC-Kreditgeschäft ausbaut
Coinbase hat kontinuierlich ein Kredit- und Darlehensangebot aufgebaut, das sich auf USDC, Bitcoin und Ethereum konzentriert. Zunächst wurden Bitcoin-besicherte USDC-Kredite eingeführt, dann On-Chain-USDC-Kredite, gefolgt von ETH- und Staked-ETH-besicherten Krediten über Morpho on Base.
Das Unternehmen bietet nun Krypto-besicherte Kredite in weiteren Regionen an, darunter Großbritannien, wo Nutzer USDC aufnehmen können, ohne das regulierte Umfeld von Coinbase zu verlassen. Das Unternehmen positioniert diese Produkte als Möglichkeit, Kunden Liquidität zu verschaffen, während sie ihre langfristigen Krypto-Positionen halten.
USDC spielt bei diesem Ansatz weiterhin eine zentrale Rolle. Es ist der Stablecoin, den Coinbase am stärksten unterstützt, sodass die Verwendung von USDC sowohl für Kredite als auch für On-Chain-Kredite dazu beiträgt, die Nachfrage nach dollargebundener Liquidität auf Base zu steigern.
Für britische Kreditnehmer liegt der Hauptvorteil auf der Hand: Sie können schnell an USDC kommen, ohne Bitcoin oder andere unterstützte Vermögenswerte verkaufen zu müssen. Sie können USDC dann in Pfund umtauschen oder es in DeFi-Anwendungen und an Börsen nutzen, die den Stablecoin akzeptieren.
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