Mantle hat xStocks eingeführt, ein Produkt für den Handel mit tokenisierten Aktien, das in Zusammenarbeit mit der Kryptowährungsbörse Bybit, dem DeFi-Protokoll BackedFi und der Handelsplattform Flowdesk entwickelt wurde. Das Produkt ging am Freitag auf Fluxion, der nativen dezentralen Börse von Mantle, live und stellt damit eine der ersten Implementierungen des Handels mit tokenisierten Aktien auf einem Ethereum-Layer-2-Netzwerk dar. Die Einführung folgt auf die Veröffentlichung von Mantles xAssets Anfang dieses Monats.
Zehn Wertpapiere, ein Hybridmodell
xStocks sind als vollständig besicherte Tracker-Zertifikate strukturiert, die als ERC-20-Token ausgegeben werden und das Eigentum an den zugrunde liegenden Wertpapieren repräsentieren. Die Instrumente entsprechen dem Schweizer DLT-Gesetz, einem regulatorischen Rahmenwerk für tokenisierte Finanzinstrumente, und sind exklusiv über Fluxion erhältlich.
Das Startangebot umfasst zehn Vermögenswerte: TSLAx, NVDAx, AAPLx, METAx, GOOGLx, MSTRx, HOODx, SPYx, QQQx und CRCLx. Damit werden wichtige Technologieaktien sowie zwei der am häufigsten gehaltenen ETFs im traditionellen Finanzwesen abgedeckt.
Die Ausführung auf Fluxion erfolgt über einen hybriden Mechanismus aus automatisiertem Market Maker und Request-for-Quote, der darauf ausgelegt ist, Preisabweichungen in der Blockchain zu reduzieren und gleichzeitig Ausführungen zu erzielen, die näher an institutionellen Standards liegen.
Bybit verwaltet die Verwahrungsinfrastruktur, sodass Nutzer xStocks direkt zwischen Börsenkonten und selbstverwalteten Wallets übertragen können. Teilnehmern wird empfohlen, die lokale regulatorische Zulässigkeit zu prüfen, bevor sie Vermögenswerte zwischen zentralisierten und On-Chain-Handelsplätzen übertragen.
Marktzugang und institutionelle Reichweite
Val Gui, General Manager von xStocks, nannte die Erreichbarkeit eines krypto-affinen Publikums als Hauptgrund für die Notierung auf Mantle. „xStocks wollte unseren Nutzern mehr Liquidität, Handelsmöglichkeiten rund um die Uhr und einen besseren Zugang zu liquiden, globalen Märkten bieten“, sagte Gui gegenüber The Block.
Emily Bao, Beraterin bei Mantle und Spot-Managerin bei Bybit, sagte, das Produkt biete einen praktischen Vertriebskanal für institutionelle Teilnehmer, die ein Aktienengagement suchen, ohne das Ökosystem der digitalen Vermögenswerte zu verlassen.
Die Möglichkeit, tokenisierte Aktien außerhalb der üblichen Handelszeiten zu handeln, gehört zu den wichtigsten Funktionen des Produkts. Preisbewegungen bei traditionellen Aktien spiegeln sich oft erst nach Stunden in den entsprechenden Krypto-Assets wider; eine kontinuierliche On-Chain-Abwicklung könnte diese Verzögerung verkürzen.
Ob xStocks nennenswerte Handelsvolumina anzieht, wird letztlich von der Ausführungsqualität, der Transparenz bei der Verwahrung und der Strukturierung der Zugriffsberechtigungen für verschiedene Nutzerkategorien abhängen – Faktoren, die der Markt genau unter die Lupe nehmen wird, sobald sich Handelsdaten ansammeln.
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