NEOS Investments hat bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) einen vorläufigen Prospekt für die Auflegung des NEOS Ethereum High Income ETF eingereicht. Der Fonds zielt darauf ab, überdurchschnittliche Erträge zu erzielen, indem er das Ethereum-Engagement mit ausgeklügelten Optionsstrategien verbindet.
Im Gegensatz zu konventionellen Ethereum-Spot-ETFs, die lediglich den Kurs des digitalen Vermögenswerts abbilden, zielt der NEOS Ethereum High Income ETF auf überdurchschnittliche Renditen ab. Anstatt ETH direkt zu halten, investiert er in Ethereum-Kassa-ETFs und steigert die Rendite durch den aktiven Handel mit Put- und Call-Optionen auf diese Bestände. NEOS bezeichnet dies als “synthetische Covered-Call-Strategie”, die den Anlegern stetige Einkommensströme bescheren soll, während sie gleichzeitig ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität in Kauf nimmt als traditionelle ETH-Fonds.
Mit diesem Schritt knüpft NEOS an den früheren Erfolg seines Bitcoin-ETFs mit hohem Einkommen an und reagiert auf die explosive Nachfrage von Anlegern, die mehr als nur Kurssteigerungen wünschen. In den letzten Wochen haben die Ethereum-ETFs die Bitcoin-ETFs bei den institutionellen Zuflüssen sogar noch übertroffen, was eine Welle von Produktinnovationen und den Appetit auf spezialisierte, renditeorientierte Fonds angeheizt hat.
Wie der ETF funktioniert
Der aktive Optionshandel des Fonds nutzt die Volatilität an den Ethereum-ETF-Märkten. Durch das Schreiben von Covered Calls und den Einsatz anderer Derivate kann NEOS Prämien generieren, d. h. das Recht auf eine Kursbewegung nach oben verkaufen, was zu höheren ausschüttbaren Erträgen für die Anteilseigner führt.
Diese Strategie ist nichts für schwache Nerven. Der “renditestarke” Fokus des ETF bringt eine höhere Komplexität und ein höheres Risiko mit sich: Marktschwankungen können sich sowohl auf die ETF-Kassabestände als auch auf die überlagernden Optionspositionen auswirken und sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. NEOS betont, dass dieses Produkt für renditesuchende Anleger gedacht ist, die auf der Suche nach höheren Renditen auch größere Risiken in Kauf nehmen.
Obwohl der Antrag einen mutigen Schritt darstellt, ist der NEOS Ethereum High Income ETF noch nicht zugelassen. Die SEC wird die Struktur des Produkts, die Risikoangaben und die Eignung für öffentliche Anleger genau prüfen. Die Zulassung könnte ein wichtiger Meilenstein für den ETF-Sektor und die Kryptofinanzierung sein, da sie ein Engagement in hochverzinsliche Ethereum-Anlagen in einem regulierten Format ermöglicht.
Wenn der NEOS-ETF grünes Licht erhält, reiht er sich in ein schnell wachsendes Segment von Krypto-Renditeprodukten ein, was die Innovation unter den Vermögensverwaltern ankurbeln und die Auswahl für diejenigen erweitern könnte, die Einkommen aus digitalen Vermögenswerten erzielen wollen.
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