Der Aktienkurs von MSTR hat sich in den letzten fünf Jahren gut entwickelt, was auf die Strategie des Unternehmens zurückzuführen ist, so viel Bitcoin wie möglich anzuhäufen. Er ist in den letzten fünf Jahren um fast 3.000 % gestiegen und hat sich damit zu einem 100-Milliarden-Dollar-Moloch entwickelt.
Der Erfolg von Strategy hat die Innovation unter den Fondsmanagern beflügelt, die mehrere börsengehandelte Fonds aufgelegt haben. Einige dieser Fonds sind gehebelt und streben tägliche Renditen an, die das Doppelte oder Dreifache der Performance betragen.
Der größte dieser Fonds ist der T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) mit einem Vermögen von 1,6 Milliarden USD, gefolgt vom Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX) mit 1,2 Milliarden USD.
Die anderen sind Covered-Call-ETFs, die darauf abzielen, eine monatliche Dividende zu zahlen. Ein Covered-Call-ETF erreicht dies, indem er zunächst direkt oder über synthetische Derivate in die Aktie investiert und dann eine Kaufoption auf die Aktie platziert. Die monatliche Dividende stammt aus der Prämie, die der Fonds nach der Investition in die Call-Option erhält.
Der Yieldmax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY) ist mit einem Vermögen von über 4 Milliarden US-Dollar der größte MSTR-Aktien-ETF. Die Anleger lieben ihn wegen seiner gigantischen Dividendenrendite von 138%, die monatlich ausgezahlt wird.
Ein Anleger, der sich für MSTR interessiert, hat also mehrere Möglichkeiten. Sie können direkt in die Aktie investieren und von dem Anstieg profitieren oder ihre Rendite mit gehebelten ETFs steigern. Außerdem können sie Covered-Call-ETFs nutzen, um eine monatliche Rendite zu erzielen.
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MSTR vs. MSTU, MSTX und MSTY ETFs
Das erste, was du beachten solltest, sind die Gebühren. Die Investition in MSTR-Aktien ist kostenlos, während diese ETFs eine jährliche Gebühr erheben. MSTY hat eine Kostenquote von 0,99%, während MSTU und MSTX 1,05% bzw. 1,29% haben.
Diese Gebühren sind hoch, wenn man bedenkt, dass die durchschnittliche Kostenquote von Aktien-ETFs weniger als 0,20 % beträgt. Einige beliebte Fonds wie der Vanguard und der iShares S&P 500 verlangen eine jährliche Gebühr von 0,03%.
Daher muss der beste Fonds, der in Frage kommt, eine bessere Rendite aufweisen als eine direkte Investition in die MSTR-Aktie. Die Daten zeigen, dass die Strategy-Aktie in diesem Jahr 33% zugelegt hat, während die Gesamtrendite von MSTY 26% beträgt. MSTU und MSTX haben eine Rendite von 8,30% und 9,4%, was bedeutet, dass MSTR besser abschneidet.
Die Situation ändert sich, wenn du den Ein-Jahres-Chart betrachtest. Darin ist die MSTR-Aktie um 138% gestiegen, während MSTU und MSTX mit 220% bzw. 159% besser abgeschnitten haben. MSTY hat um 98% zugelegt.
Ein Ansatz für Investoren, die auf Strategy setzen, wäre daher, die Aktie zu kaufen und dann einen Teil des Geldes in Leveraged Funds zu investieren. Auf diese Weise profitiert man direkt, wenn die Aktie steigt, und die gehebelten Fonds tragen dazu bei, die Rendite zu erhöhen.
Ein gutes Beispiel sind beliebte gehebelte ETFs wie der ProShares UltraPro QQQ und der Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF (SOXL), die sich besser entwickelt haben als ihre Benchmarks.
Ein genauerer Blick auf verschiedene Covered-Call-ETFs wie JEPI, JEPQ und QYLD zeigt, dass sie zwar eine höhere Dividende haben, ihre Gesamtrenditen aber hinter denen der Referenzwerte zurückbleiben.
