Die MSTR-Aktie von Michael Saylor zahlt keine Dividende, und die Chancen stehen gut, dass sie das auch nie tun wird. Das liegt daran, dass das Softwaregeschäft des Unternehmens nicht allzu viel Geld einbringt, und wenn es das täte, würde Saylor stattdessen Bitcoin kaufen.
Der YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF, dessen Tickersymbol MSTY lautet, zahlt eine satte Dividendenrendite von 140 % und ist damit ideal für Dividendenanleger oder Rentner. In diesem Artikel wird untersucht, wie der Strategie-ETF funktioniert und ob er ein guter Kauf ist.
Was ist der MSTY ETF?
Der YieldMax MSTR Option Income Strategy ist ein aktiv verwalteter Fonds nach dem Vorbild des JPMorgan Premium Income ETF (JEPI), der ein verwaltetes Vermögen von fast 40 Mrd. USD angesammelt hat.
MSTY ist ein Fonds, der darauf abzielt, von steigenden Kursen der MSTR-Aktie zu profitieren und gleichzeitig eine monatliche Dividendenausschüttung zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert er einen Teil seines Vermögens in eine synthetische Strategieaktie, Barmittel und US-Staatsanleihen.
Der andere Teil des Portfolios stammt aus dem Optionsmarkt. Dabei verkauft der Fonds Call-Optionen auf die MSTR-Aktie. Eine Call-Option gibt einem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Ausübungspreis in einem bestimmten Zeitraum zu kaufen.
MSTY erhält dann eine Optionsprämie, die er in Form einer monatlichen Dividende an seine Anleger ausschüttet.
Der ETF entwickelt sich gut, wenn sich die MSTR-Aktie bis zu einem gewissen Punkt in einem Aufwärtstrend befindet. Wenn die Aktie stark ansteigt, geht er leer aus, da der Ausübungspreis ausgelöst wird. Stürzt die Aktie hingegen ab, wird der Optionshandel wertlos, da man die Aktie auf dem freien Markt zu einem günstigeren Preis kaufen kann. Bleibt die Aktie unverändert, profitiert der MSTY ETF von der Optionsprämie.
Ist dieser MSTR-Aktien-ETF ein guter Kauf?
Covered-Call-Optionen werden wegen der Dividendenrendite oft als bessere Optionen als traditionelle Anlagen angepriesen.
Die meisten Covered-Call-ETFs entwickeln sich jedoch im Laufe der Zeit schlechter als der zugrunde liegende Vermögenswert. So ist beispielsweise der Kurs der MSTY-Aktie in diesem Jahr um 18,40 % gefallen, während die MSTR-Aktie um 25 % gestiegen ist.
Dasselbe geschah in den letzten zwölf Monaten, als der MSTY-Fonds um 37 % fiel und MSTR um 128 % stieg.
Experten empfehlen, beim Vergleich der Wertentwicklung die Gesamtrendite zu berücksichtigen. Bei der Gesamtrendite werden der Aktienkurs und die gezahlten Dividenden berücksichtigt.
Trotz seiner hohen Dividendenrendite schneidet MSTY auch bei der Gesamtrendite schlechter ab als die MSTR-Aktie. Sie legte in den letzten zwölf Monaten um 86 % zu, während die Strategie-Aktien um 129 % stiegen.
Wie oben dargestellt, hat der MSTY-ETF in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 20,6 % erzielt, während MSTR um 25 % gestiegen ist.
Diese Entwicklung ist auch bei anderen Covered-Call-ETFs wie JEPI, JEPQ und QYLD zu beobachten, deren Gesamterträge häufig hinter dem Hauptvermögen zurückbleiben.
