Der Kurs der Nebius-Aktie stieg am Freitag um fast 5 %, unterstützt durch eine wichtige Ankündigung der Nasdaq. NBIS stieg auf ein Hoch von 240 $, ein leichter Anstieg gegenüber dem Tiefststand von 200 $ im Juni. Er ist seit seinem diesjährigen Tiefpunkt um über 220 % gestiegen, steht aber vor großen Risiken, die seine kurzfristige Performance beeinträchtigen könnten.
Die Nebius Group hat einige große Rückenwindfaktoren
Die NBIS-Aktie legte am Freitag zu, nachdem die Nasdaq bekannt gegeben hatte, dass sie in den Index aufgenommen wird. Das ist ein wichtiger Schritt, da alle börsengehandelten Fonds (ETFs), die den Index nachbilden, verpflichtet sind, die Aktie zu kaufen.
In den meisten Fällen steigen Aktien normalerweise stark an, nachdem sie in wichtige Indizes aufgenommen wurden. Diese Gewinne sind jedoch meist nur von kurzer Dauer. Ein gutes Beispiel dafür sind Coinbase und The Trade Desk, deren Kurse letztes Jahr nach der Aufnahme in den S&P 500 Index in die Höhe schossen. Heute sind sie alle in einen Bärenmarkt abgestürzt.
Die Nebius Group hat noch weitere wichtige Vorteile. Zum einen hat sie sich zusammen mit CoreWeave zu einem der führenden Akteure in der Rechenzentrumsbranche entwickelt und bietet Dienste wie Computing an. Nebius hat mehrere Großaufträge erhalten, darunter einen 27-Milliarden-Dollar-Deal mit Meta Platforms. Außerdem erhielt das Unternehmen eine Investition in Höhe von 2 Milliarden Dollar von Nvidia.
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Die jüngsten Finanzergebnisse zeigen, dass das Geschäft boomt: Der Quartalsumsatz stieg um 684 % auf 400 Millionen US-Dollar. Das Management geht davon aus, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr auf 3 bis 3,4 Milliarden US-Dollar steigen wird – ein deutlicher Anstieg gegenüber den 529 Millionen US-Dollar des Vorjahres. Im nächsten Jahr dürfte der Umsatz dann auf 11,2 Milliarden US-Dollar springen.
NBIS steht vor großen Herausforderungen
Trotz dieser Rückenwind steht das Unternehmen vor großen Herausforderungen. Eine der wichtigsten ist, dass der Wettbewerb in der Branche stark zunimmt. Kürzlich hat Google einen Rechenzentrumsvertrag mit SpaceX abgeschlossen. Das Unternehmen wird Tausende von NVIDIA-GPUs mieten und SpaceX monatlich über 900 Millionen Dollar zahlen. Weitere Konkurrenz kommt von Firmen wie CoreWeave, IREN und Mara Holdings.
Das Unternehmen leidet zudem erheblich unter Abschreibungen. Die letzten Finanzergebnisse zeigten, dass die Abschreibungen um 332 % auf 212 Millionen US-Dollar gestiegen sind, wobei das Management dies mit anhaltenden Investitionen in Rechenzentrums-Hardware begründete. Das Management hat die Nutzungsdauer seiner Server- und Netzwerkausrüstung von 4 auf 5 Jahre angepasst.
Es gibt auch Bedenken, dass das Unternehmen stark überbewertet ist, da seine Marktkapitalisierung von 60 Milliarden US-Dollar seinen Auftragsbestand von weniger als 50 Milliarden US-Dollar übersteigt. Tatsächlich liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die Aktie bei 203 US-Dollar, was einen Rückgang gegenüber dem aktuellen Niveau von 213 US-Dollar bedeutet. Dies erklärt wahrscheinlich auch, warum das Short-Interesse so hoch ist.
Technische Analyse des Nebius-Aktienkurses
Nebius-Aktienchart | Quelle: TradingViewDer Tageschart zeigt, dass der NBIS-Aktienkurs im Mai einen Höchststand von 279 $ erreichte und dann in diesem Monat auf ein Tief von 200 $ zurückfiel. Dieses niedrigere Niveau fiel mit dem unteren Bereich des Aufwärtskanals zusammen.
Die Aktie hat sich weiterhin über den 50-Tage- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gehalten. Das Verharren über diesem Niveau ist ein Zeichen dafür, dass die Bullen derzeit die Oberhand haben.
Dennoch hat die Aktie ein Doji-Kerzenmuster gebildet, was auf einen möglichen Rückgang hindeutet, möglicherweise bis zum Tiefststand dieses Monats von 200 $. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde weitere Abwärtsbewegungen in Richtung 180 $ signalisieren.
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