Die US-Derivateaufsichtsbehörde hat einen Richter gebeten, einen ihrer Erfolge bei der Durchsetzung von Krypto-Vorschriften aufzuheben. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat sich Gemini Trust in einem Antrag angeschlossen, eine Einverständniserklärung aufzuheben, die sie Anfang 2025 gegen die Börse erwirkt hatte.
Warum die CFTC sagt, der Fall sollte fallen gelassen werden
In einem neuen Schriftsatz teilte die CFTC dem Gericht mit, dass sie nach einer internen Überprüfung zu dem Schluss gekommen sei, dass die ursprüngliche Klage gegen Gemini „nicht hätte eingereicht werden dürfen“ und nach ihren aktuellen Durchsetzungskriterien „nicht eingereicht worden wäre“. In der Klage aus dem Jahr 2022 war Gemini vorgeworfen worden, falsche und irreführende Angaben gemacht zu haben, während die Behörde einen vorgeschlagenen Bitcoin-Futures-Kontrakt auf der Grundlage der Aktivitäten an der Börse im Jahr 2017 prüfte.
Die Parteien einigten sich im Januar 2025 auf einen Vergleich durch eine Einverständniserklärung, die eine Zivilstrafe in Höhe von 5 Millionen Dollar sowie eine dauerhafte Unterlassungsverfügung vorsah, die Gemini daran hindert, künftig falsche Angaben gegenüber der CFTC zu machen. Die Aufsichtsbehörde erklärt nun jedoch, dass sich ihre Untersuchung stark auf einen Whistleblower stützte, der „bekanntermaßen an Glaubwürdigkeit mangelt“, und dass sie sich auf Gemini konzentrierte – das sie nun als Betrugsopfer bezeichnet –, anstatt sich auf die mutmaßlichen Betrüger zu konzentrieren.
Aufgrund dieser Erkenntnisse argumentiert die CFTC, dass die Beibehaltung der zukunftsgerichteten Teile der Verfügung „weder dem Auftrag der CFTC noch dem öffentlichen Interesse dient“. Sie hat sich daher Gemini angeschlossen und den Southern District of New York gebeten, die zukunftsgerichteten Bestimmungen der Einverständniserklärung, einschließlich der Unterlassungsverfügung, aufzuheben, wobei sie darauf hinweist, dass Gemini die 5-Millionen-Dollar-Strafe bereits bezahlt und die nicht zukunftsgerichteten Auflagen erfüllt hat.
Neue Durchsetzungsstandards als Grund für die Änderung
Die Änderung erfolgt vor dem Hintergrund einer umfassenden Umgestaltung der Vorgehensweise der CFTC bei der Untersuchung und Beilegung von Fällen im Bereich digitaler Vermögenswerte. Ende 2025 überarbeitete die Behörde ihre Verfahrensnormen, um Vorgaben für gründlichere „Wells“-Schreiben zu schaffen, Antwortfristen zu verlängern und vollständige schriftliche Stellungnahmen zu verlangen, bevor Mitarbeiter eine Einigung empfehlen. Die Führungskräfte sprachen sich zudem für einen „Back-to-Basics“-Ansatz aus, der Betrug und Manipulation mit nachweisbarem Kundenschaden bekämpft und verhindern soll, was Kritiker als „Regulierung durch Durchsetzung“ bezeichnen.
In der Gemini-Einreichung verweist die CFTC auf diese aktualisierten Standards und erklärt, der Fall entspreche nicht mehr ihrer Vorstellung davon, wie die Durchsetzung bei digitalen Vermögenswerten funktionieren sollte. Sie betont, der Antrag auf Aufhebung bedeute nicht, dass sie die Verfolgung von Krypto-Missbrauch einstellen werde, sondern dass sie sich auf eindeutige Betrugsfälle konzentrieren und Vergleiche ausarbeiten wolle, die sowohl die Fakten als auch ihre aktuelle Politik „genau widerspiegeln“.
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