Der Kurs der Nebius-Aktie gab den dritten Tag in Folge nach, da das Unternehmen trotz seines starken Umsatzwachstums mit erhöhten Leerverkäufen konfrontiert ist. NBIS fiel auf 202 $, nach einem Jahreshoch von 233,80 $. Es hat sich ein bedeutendes bärisches Chartmuster gebildet, das kurzfristig auf weiteres Abwärtspotenzial hindeutet.
Technische Analyse des Nebius-Aktienkurses deutet auf weitere Kursverluste hin
Der Tages-Chart zeigt, dass der NBIS-Aktienkurs in den letzten Tagen nachgegeben hat. Dieser Rückgang erfolgte, nachdem die Aktie bei 226 $ ein riskantes Double-Top-Muster und bei 200 $ eine Nackenlinie gebildet hatte. Ein Double-Top ist eines der häufigsten bärischen Signale in der technischen Analyse.
Bemerkenswert ist, dass der Percentage Price Oscillator (PPO), eine spezielle Variante des MACD-Indikators, ebenfalls ein Double-Top-Muster bei 11,67 % und eine Nackenlinie bei 4,98 % gebildet hat. Die beiden Linien dieses Musters haben einen bärischen Crossover gebildet und zeigen nach unten, was ein Zeichen für eine Erschöpfung ist.
Der Kurs der Nebius-Aktie liegt weiterhin deutlich über dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA). Auch der Relative Strength Index (RSI) zeigt nach unten.
Daher wird die Aktie wahrscheinlich kurzfristig weiter fallen, möglicherweise bis auf das psychologische Niveau von 140 $, ihrem Höchststand im Oktober letzten Jahres. Ein Anstieg über den Doppel-Top-Punkt bei 227 $ würde den bärischen Ausblick jedoch zunichte machen.
NBIS-Aktienchart | Quelle: TradingViewWEITERLESEN: Warum schlägt Terra Luna Classic (LUNC) Bitcoin, Pi Network und die Top-Altcoins?
Die Nebius Group steht vor einigen großen Risiken
Die Nebius Group, ein führender Akteur in der Rechenzentrumsbranche, schneidet in vielen Kennzahlen gut ab. Der Umsatz ist stark gestiegen, und Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 550 % auf 3,4 Milliarden US-Dollar springen wird. Im nächsten Jahr soll er dann um 220 % auf 10,9 Milliarden US-Dollar steigen. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, ist es daher wahrscheinlich, dass der Umsatz in den kommenden Jahren 50 Milliarden US-Dollar erreichen wird.
Nebius hat von der anhaltenden Nachfrage nach Rechenzentrumslösungen im Zuge des Booms der künstlichen Intelligenz (KI) profitiert. Das Unternehmen hat Großaufträge erhalten, darunter einen im Wert von 27 Milliarden US-Dollar von Meta Platforms. Dieses Wachstum wird sich in den kommenden Jahren beschleunigen, da Unternehmen wie Meta, Microsoft und Amazon ihre Ausgaben für Rechenzentren weiter erhöhen.
Dennoch steht das Unternehmen vor einigen großen Herausforderungen, was erklärt, warum Investoren Leerverkäufe gegen das Unternehmen getätigt haben. Der Leerverkaufsanteil liegt bei 20 % und ist damit höher als bei anderen Unternehmen der Branche.
Eine der Herausforderungen ist beispielsweise dass die Gesamtverschuldung von 288 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 auf über 9,4 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Diese Verschuldung wird wahrscheinlich weiter steigen, da das Unternehmen seine Ausgaben für Rechenzentren erhöht.
Die andere große Herausforderung besteht darin, dass das Unternehmen beschließen könnte, sein Eigenkapital in Höhe von 53 Milliarden US-Dollar zu nutzen, um Kapital über At-the-Market-Angebote (ATM) zu beschaffen. In seinem letzten Geschäftsbericht ließ das Management die Tür offen, dass es damit beginnen könnte, mithilfe seines Eigenkapitals Geld zu beschaffen.
Die Nebius Group steht zudem vor der Herausforderung ihrer Bewertung. Ihre aktuelle Marktkapitalisierung von 53 Milliarden Dollar liegt weit über dem Auftragsbestand von fast 49 Milliarden Dollar.
Vor allem ist die Neocloud-Branche mittlerweile hart umkämpft, da Top-Unternehmen wie IREN, CoreWeave, RIOT Platforms, Hive Digital, Core Scientific, Hut 8, TeraWulf und Cipher Mining in den Markt eingestiegen sind. Das bedeutet, dass zukünftige Verträge hart umkämpft sein werden, was sich negativ auf die Margen auswirken könnte.
Zudem stellt die Abschreibung ein großes Risiko für das Unternehmen dar. Die Abschreibung in den letzten zwölf Monaten (TTM) belief sich auf 580 Millionen US-Dollar, was 66 % des Umsatzes entspricht.
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