Anchorage Digital hat sich gemeinsam mit State Street Investment Management als Startkapitalgeber an einem neuen Geldmarktfonds für Stablecoin-Reserven beteiligt. Der Fonds wurde für Stablecoin-Emittenten und große Cash-Manager konzipiert, die einen regulierten Ort für die Verwahrung ihrer Reserven benötigen. Er zielt darauf ab, traditionelle Geldmarktstrukturen mit On-Chain-Zugriff und -Berichterstattung zu verbinden.
Anchorage bezeichnet den Fonds als „GENIUS Act-konform“ und bezieht sich damit auf das neue US-Gesetz, das Standards für das Stablecoin-Reservenmanagement festlegt. Nach diesem Rahmen müssen Emittenten strengere Regeln für die Verwahrung und Berichterstattung von Sicherheiten befolgen. Der State Street-Fonds soll ihnen eine Vorlage bieten, die diese Anforderungen bereits erfüllt.
So funktioniert der State Street Reserves Fund
State Street Investment Management verwaltet das neue Anlageinstrument, den State Street Federal Stablecoin Reserves Money Market Fund. Er hält traditionelle Wertpapiere wie kurzfristige Staatsanleihen und hochwertige Instrumente und bildet gleichzeitig den Wert für On-Chain-Nutzer ab. Stablecoin-Inhaber können ihre Token in den Fonds übertragen, um Rendite zu erzielen, und sie bei Bedarf wieder in Token umwandeln.
Die State Street Bank and Trust fungiert als Verwahrstelle für die Wertpapiere des Fonds, während NAV Consulting als Transferstelle fungiert. Galaxy Asset Management unterstützt die Struktur und nutzt Chainlinks NAVLink, um den Nettoinventarwert des Fonds täglich on-chain zu veröffentlichen. Chainlinks CCIP hilft zudem dabei, den Fonds auf kontrollierte Weise mit mehreren Blockchains zu verknüpfen.
Die Rolle von Anchorage in der Stablecoin-Reserve-Infrastruktur
Anchorage ist die erste staatlich zugelassene Kryptobank in den Vereinigten Staaten und arbeitet bereits mit großen Stablecoin-Emittenten zusammen. Sie gibt Stablecoins aus und verwaltet diese, die im Verhältnis 1:1 gegen Dollar einlösbar sind, und veröffentlicht regelmäßig Reserveberichte gemäß den Bundesvorschriften. Als Seed-Investor im State Street-Fonds erweitert Anchorage dieses Modell zu einem speziellen Produkt für Reservevermögen.
In diesem Setup fungiert Anchorage als digitaler Verwahrer für die Stablecoin-Investments des Fonds und bindet institutionelle Kunden an die Struktur an. Seine Plattform kann Kundenguthaben zwischen Stablecoins, Bargeldkonten und Geldmarktanlagen umleiten und dabei alle unter einem einzigen regulatorischen Rahmen halten. Diese Angleichung soll es Emittenten erleichtern, neue Gesetze einzuhalten, ohne ihre gesamte Infrastruktur neu aufbauen zu müssen.
Die Regulierungsbehörden drängen Stablecoin-Emittenten im Rahmen des GENIUS Act zu klareren, transparenteren Reservepraktiken. Große Vermögensverwalter und Banken sehen nun eine Chance, vertraute Strukturen im Stil der traditionellen Finanzwelt anzubieten, die dennoch direkt mit den Blockchain-Infrastrukturen verbunden sind. Geldmarktähnliche Reservefonds passen perfekt in diesen Wandel.
