Der Aktienkurs von NVIDIA hat sich dieses Jahr kaum bewegt, obwohl wichtige Indizes wie der kanadische TSX Composite, der Nasdaq 100 und der S&P 500 auf Rekordhöhen geklettert sind. Am Freitag lag er bei 190 Dollar, ein paar Punkte unter der wichtigen Widerstandsmarke von 195 Dollar. Er bleibt 10 % unter seinem Allzeithoch und hat vor der Veröffentlichung der Geschäftszahlen ein riskantes Muster gebildet.
NVIDIA steht vor Risiken und Chancen
Der Aktienkurs von NVDA bewegte sich in den letzten Monaten in einem engen Bereich, da das Unternehmen mit großen Risiken und Chancen konfrontiert war. Die bemerkenswerteste Chance ist die Tatsache, dass die Ausgaben für Rechenzentren zugenommen haben, wobei die vier führenden Unternehmen versprochen haben, in diesem Jahr über 660 Milliarden US-Dollar auszugeben.
Weitere Unternehmen wie CoreWeave, Nebius, IREN und Oracle geben in diesem Jahr ebenfalls Milliarden von Dollar aus. All diese Mittel fließen an NVIDIA, ein Unternehmen, das die fortschrittlichsten KI-Chips herstellt.
Das Unternehmen arbeitet außerdem an der Einführung weiterer Produkte. Vor allem will es Unternehmen wie Intel und AMD in der CPU-Branche den Rang ablaufen.
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Es gibt auch vermehrt Optimismus, dass das Unternehmen mit der Auslieferung seiner H200-Chips nach China beginnen wird. Ein Bericht von Reuters stellte fest, dass das Unternehmen über 700.000 Bestellungen von chinesischen Unternehmen erhalten hat. Bei einem Preis von 27.000 Dollar pro Chip strebt das Unternehmen einen Jahresumsatz von über 54 Milliarden Dollar an.
Allerdings sieht sich das Unternehmen großen Risiken gegenüber, wobei das größte Risiko die anhaltende Knappheit an Speicherchips ist. Diese Knappheit könnte sich auf die laufende Einführung von KI auswirken.
Außerdem ist unklar, ob NVIDIA mit dem Verkauf seiner Chips nach China beginnen wird. Zum einen haben die USA Alibaba auf eine Liste von Unternehmen gesetzt, was bedeutet, dass es für Alibaba illegal wäre, Geschäfte mit NVIDIA zu machen.
Außerdem besteht das Risiko einer Kundenkonzentration, da über 50 % des Umsatzes von wenigen Kunden kommen. Schätzungen zufolge macht Microsoft etwa 20 % des Umsatzes aus.
Deshalb besteht das Risiko, dass eine Kürzung der Investitionsausgaben durch ein Unternehmen zu geringeren Umsätzen führt. Diese Kürzung ist möglich, da die Microsoft-Aktie um 30 % gegenüber ihrem Allzeithoch gefallen ist, weil Investoren die Ausgaben des Unternehmens in Frage stellen.
NVIDIA-Gewinne sollen steigen
Wall-Street-Analysten glauben, dass das Unternehmen starke Finanzergebnisse veröffentlichen wird. Die durchschnittliche Schätzung geht von einem Umsatz von 65 Milliarden US-Dollar aus, was einem Anstieg von 68 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Dieses Wachstum würde den Jahresumsatz auf über 213 Milliarden US-Dollar steigen lassen.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) von NVIDIA wird voraussichtlich bei 1,53 USD liegen, was einem Anstieg von über 40 % gegenüber den 89 Cent im vierten Quartal 2024 entspricht. NVIDIA hat eine lange Tradition, die Erwartungen zu übertreffen, was bedeutet, dass der tatsächliche Gewinn pro Aktie bei 1,60 USD und mehr liegen könnte.
Neben den Ergebnissen für das vierte Quartal wird der Aktienkurs von NVIDIA auch auf die Prognosen reagieren. Analysten erwarten, dass der Jahresgewinn pro Aktie von 4,69 US-Dollar im Jahr 2025 auf 7,767 US-Dollar in diesem Jahr steigen wird. Der Jahresumsatz wird in diesem Jahr auf 327 Milliarden US-Dollar steigen.
Positiv ist, dass es Anzeichen dafür gibt, dass die NVDA-Aktie zu einem Schnäppchen geworden ist. Sie hat ein zukunftsorientiertes KGV von 40 und ein PEG-Multiple von 1,50. All diese Zahlen liegen weit unter den historischen Durchschnittswerten.
NVIDIA-Aktienkursprognose: Technische Analyse
NVDA-Aktienchart | Quelle: TradingViewDer 8-Stunden-Chart zeigt, dass der NVDA-Aktienkurs bei 194 $ eine Hürde erreicht hat. Er hat es dieses Jahr mehrmals nicht geschafft, über dieses Niveau zu kommen.
Bei genauerer Betrachtung zeigt sich, dass sich ein Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, dessen Nackenlinie bei 170 USD liegt. Ein H&S-Muster ist eines der häufigsten bärischen Muster in der technischen Analyse.
Daher besteht das Risiko, dass die Aktie nach der Veröffentlichung der Gewinne auf 170 $ fällt. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde auf einen weiteren Rückgang auf 150 $ hindeuten.
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