Franklin Templeton und Binance haben ein Programm für institutionelle Sicherheiten außerhalb der Börse gestartet, das tokenisierte Geldmarktfondsanteile nutzt. Kunden, die die Voraussetzungen erfüllen, können jetzt diese Fondstoken als Sicherheiten hinterlegen, während sie auf Binance handeln. Die Vermögenswerte selbst bleiben in regulierter Verwahrung und liegen nicht an der Börse.
Franklin Templeton gibt die tokenisierten Anteile über seine Benji-Technologieplattform aus, die auf öffentlichen Blockchains läuft. Ceffu, der institutionelle Verwahrungspartner von Binance, stellt die Verwahrungs- und Abwicklungsinfrastruktur für das Programm bereit. Binance spiegelt den Wert der Benji-Fondsanteile in seinen Handelssystemen wider, sodass die Sicherheiten Spot- und Derivatepositionen absichern können.
Warum Institutionen sich für außerbörsliche Sicherheiten interessieren
Große Händler suchen schon lange nach Möglichkeiten, traditionelle, renditestarke Vermögenswerte als Sicherheiten auf Kryptomärkten zu nutzen. In vielen Fällen mussten sie Bargeld oder Coins direkt an Börsen transferieren, was Gegenparteirisiken und operative Risiken mit sich brachte. Mit dieser neuen Konstellation können sie Vermögenswerte in einem regulierten Fonds halten und gleichzeitig Trades auf Binance absichern.
Die Struktur ermöglicht außerdem schnellere Sicherheitenbewegungen und ein flexibleres Margenmanagement. Tokenisierte Fondsanteile können im Gegensatz zu vielen Banküberweisungen rund um die Uhr bewegt und in der Blockchain neu bewertet werden. Das entspricht der wachsenden Nachfrage nach Sicherheiten, die mit digitalen Märkten und modernen Risikosystemen rund um die Uhr funktionieren.
Die Rollen von Franklin Templeton, Binance und Ceffu
Franklin Templeton bringt seine Erfahrung in der Tokenisierung regulierter Wertpapiere, einschließlich Geldmarktfonds, ein. Das Unternehmen hat die Idee einer „universellen Liquiditätsschicht” gefördert, in der tokenisierte Instrumente an vielen Handelsplätzen eingesetzt werden können. In diesem Programm erstellt seine Benji-Plattform die Fondstoken, die Institutionen als Sicherheiten verpfänden.
Binance bringt seine Handelsinfrastruktur und seinen globalen institutionellen Kundenstamm ein. Die Börse betreibt bereits außerbörsliche Abwicklungsdienste, die mit diesem Programm nun auf tokenisierte Fonds-Sicherheiten ausgeweitet werden. Ceffu sitzt dazwischen, hält die Vermögenswerte und verwaltet die Abwicklung, sodass die Sicherheiten außerhalb der Börse bleiben, aber weiterhin nutzbar sind.
Die Partner planen, ihre Zusammenarbeit über dieses erste Produkt hinaus auszuweiten, wenn die Nachfrage von Institutionen wächst. Zukünftige Schritte könnten die Hinzufügung anderer Arten von tokenisierten Fonds oder Wertpapieren als zulässige Sicherheiten umfassen. Wenn sich die Akzeptanz erhöht, könnten ähnliche außerbörsliche Modelle zum Standard für den Zugang von Institutionen zu Märkten für digitale Vermögenswerte werden.
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