Der Aktienkurs von Nvidia verzeichnete im Jahr 2025 eine starke Performance, als er auf ein Rekordhoch von 212 $ sprang und damit als erstes Unternehmen eine Bewertung von 5 Billionen $ erreichte. Seitdem ist er wieder auf den aktuellen Stand von 186,50 $ zurückgegangen, da die Bedenken über die KI-Blase weiter bestehen. In diesem Artikel erfährst du, warum die NVDA-Aktie noch mehr Potenzial hat.
Die Nvidia-Aktie ist aufgrund ihres Wachstums günstig
Einer der wichtigsten Katalysatoren für Nvidia ist, dass das Unternehmen stark unterbewertet ist. Zum einen hat das Unternehmen ein zukünftiges KGV von 40 auf Basis von GAAP-Kennzahlen und 39 auf Basis von Non-GAAP-Kennzahlen.
Diese Zahlen sind zwar hoch, aber viel niedriger als bei anderen Unternehmen. Tesla zum Beispiel, ein Unternehmen, dessen Wachstum sich verlangsamt hat, hat ein Forward Multiple von über 300. Ähnlich verhält es sich bei Palantir, einem weiteren Top-KI-Unternehmen, mit einem Multiplikator von 306.
Die Nvidia-Aktie ist auch günstig, wenn man das Wachstum und die Gewinnspannen betrachtet. Wall Street-Analysten erwarten, dass die jährliche Wachstumsrate des Unternehmens im Jahr 2025 bei 63 % und in diesem Jahr bei 50 % liegen wird. Die Chancen stehen gut, dass die diesjährige Wachstumsrate noch höher ausfällt, da die Nachfrage aus China, wo das Unternehmen mit dem Verkauf seiner H200-Chips beginnen wird, in den Schätzungen noch nicht berücksichtigt ist.
Nvidia ist mit einer Nettogewinnmarge von 53 % eines der profitabelsten Unternehmen an der Wall Street. Addiert man das voraussichtliche Umsatzwachstum und die Gewinnmarge, ergibt sich eine 50er-Regel von über 100 %, was das Unternehmen zu einem der günstigsten Unternehmen macht.
Ein DCF-Bewertungsmodell (Discounted Free Cash Flow) zeigt, dass der ideale Aktienkurs bei etwa 300 USD pro Aktie liegt. Bei diesem Ansatz wird davon ausgegangen, dass der freie Cashflow des Unternehmens von 37 Mrd. USD im Jahr 2026 auf 53 Mrd. USD im Jahr 2028 ansteigen wird.
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NVDA hat Katalysatoren im Jahr 2026
Für die Nvidia-Aktie gibt es im Jahr 2026 weitere Katalysatoren. Der wichtigste ist, dass die amerikanischen Hyperscaler planen, ihre Ausgaben für Rechenzentren weiter zu erhöhen, um Marktanteile zu gewinnen.
Außerdem erhöhen chinesische Unternehmen ihre Käufe für diese Chips. Einem kürzlich erschienenen Bericht zufolge hat Nvidia eine dringende Bestellung bei TSMC aufgegeben, da chinesische Unternehmen mehr als 2 Millionen Stück bestellt haben, viel mehr als die 700.000, die Nvidia in seinem Bestand hat. Dies ist bemerkenswert, da die Verkäufe nach China nicht in den Prognosen des Unternehmens enthalten sind.
Nvidia könnte auch davon profitieren, dass einige seiner Beteiligungen durch die geplanten Börsengänge liquide werden. Eines dieser Unternehmen ist Anthropic, das noch in diesem Jahr an die Börse gehen will. Nvidia hat zugesagt, bis zu 10 Milliarden Dollar in das Unternehmen zu investieren, das für sein Produkt Claude bekannt ist.
Es wird auch erwartet, dass OpenAI noch in diesem Jahr an die Börse gehen wird. Nvidia hat auch eine große Investition in das Unternehmen getätigt und wird die Möglichkeit haben, es zu verkaufen.
Technische Analyse des NVDA-Aktienkurses
Nvidia Aktienchart | Quelle: TradingViewDas Tagesdiagramm zeigt, dass sich der Kurs der NVDA-Aktie in den letzten Tagen stabil gehalten hat und von einem Tiefstand von 170 $ am 17. Dezember auf aktuell 186 $ gestiegen ist. Er hat sich über den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitt bewegt.
Gleichzeitig hat die Aktie langsam einen ansteigenden, sich verbreiternden Keil gebildet, der allgemein als Megaphon bekannt ist. Daher ist die wahrscheinlichste Prognose für die Nvidia-Aktie bullisch, wobei das erste Ziel bei 200 $ liegt, gefolgt von dem Allzeithoch bei 212 $.
Die Nvidia-Aktie wird wahrscheinlich bis 2026 auf über $300 steigen, da sich die Wachstumsdynamik beschleunigt. Dieses Ziel ist höher als die durchschnittliche Schätzung von 253 $, die die meisten Analysten erwarten.
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