Crypto.com und Deribit haben bekannt gegeben, dass sie ab sofort BlackRocks 2,9 Milliarden Dollar schweren tokenisierten Geldmarktfonds BUIDL als Sicherheit für institutionelle und erfahrene Händler akzeptieren.
Indem sie BUIDL als Sicherheit akzeptieren, geben Crypto.com und Deribit institutionellen und erfahrenen Händlern die Möglichkeit, einen renditestarken Vermögenswert mit geringer Volatilität anstelle von ungenutztem oder riskantem Kapital zu hinterlegen. Dies ermöglicht nicht nur eine neue Kapitaleffizienz, sondern auch die Erzielung von Erträgen aus ihren Sicherheiten, während sie gleichzeitig an den Märkten für digitale Vermögenswerte beteiligt bleiben.
Wie BUIDL-Securities funktionieren und welchen Wert sie haben
Bisher mussten Krypto-Händler, die eine Hebelwirkung anstrebten, Stablecoins verwenden, die keine Rendite abwerfen, oder volatile Vermögenswerte wie Bitcoin und Ether als Sicherheiten riskieren. Dadurch waren sie bei Marktabschwüngen doppelten Verlusten ausgesetzt. BUIDL ändert die Gleichung. Der von BlackRock aufgelegte und von Securitize tokenisierte BUIDL ist ein Blockchain-basierter Fonds, der mit US-Schatzpapieren besichert ist und derzeit eine attraktive jährliche Rendite von 4,5 % bietet.
Crypto.com, das weltweit über 140 Millionen Nutzer hat, wird BUIDL als Sicherheit für institutionelle Kunden anbieten. Das Angebot gilt für die gesamte Palette der Handelsdienstleistungen, einschließlich Spot-, Margin-, Derivate- und OTC-Märkte. Deribit wird es institutionellen Kunden ermöglichen, BUIDL für Optionen, Futures und den Spothandel zu nutzen.
Für Händler/innen liegen die Vorteile auf der Hand:
- Rendite auf Sicherheiten: Mit der 4,5%igen Rendite von BUIDL können Sicherheiten jetzt produktiv und nicht nur passiv eingesetzt werden.
- Niedrigere Margin-Anforderungen: Die Stabilität des Fonds ermöglicht es den Börsen, die Mindestanforderungen für Sicherheiten zu senken und so Kapital für andere Investitionen freizusetzen.
- Geringeres Volatilitätsrisiko: Da BUIDL mit US-Staatsanleihen unterlegt ist, ist er weniger den wilden Preisschwankungen von Kryptowährungen ausgesetzt.
Mit BUIDL stellen Börsen nicht nur ein neuartiges Produkt vor, sondern zeigen auch, dass Tokenized Treasurys auf dem Markt für Krypto-Sicherheiten zu einem wichtigen Konkurrenten für Stablecoins werden können.
Die Dynamik könnte sich bald beschleunigen. Coinbase, die größte Kryptobörse in den USA, ist dabei, Deribit für 2,9 Milliarden Dollar zu übernehmen. Wenn der Deal zustande kommt, könnte BUIDL schon bald in der gesamten globalen Infrastruktur von Coinbase verfügbar sein und Tokenized Treasurys noch stärker in den Krypto-Handel einbinden.
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