Es sind schwere Zeiten für Michael Saylor. Die MSTR-Aktie ist von einem Rekordhoch von 545 Dollar auf heute 102 Dollar abgestürzt, was ihn und seine Investoren Milliarden gekostet hat. Schlimmer noch: Er hat sein Mantra „Niemals verkaufen“ über Bord geworfen und angefangen, seine Coins mit Verlust zu verkaufen. Ist die aktuelle Situation also ein Zeichen dafür, dass der Ansatz von Strategy gescheitert ist?
Michael Saylors Strategie ist gescheitert
Es gibt Anzeichen dafür, dass die Bären, die Strategy leer verkauft haben, Recht behalten haben. Am Montag gab das Unternehmen bekannt, dass es Bitcoin im Wert von über 200 Millionen Dollar verkauft hat. Das ist erst der Anfang, denn das Unternehmen plant, über 1,5 Milliarden Dollar an Barmitteln aufzubringen, die es als Dividenden an seine Aktionäre auszahlen will.
Schlimmer noch: Das Unternehmen verkauft diese Coins mit Verlust, da Bitcoin derzeit bei 63.000 US-Dollar gehandelt wird – deutlich unter dem durchschnittlichen Kaufpreis von 74.000 US-Dollar.
Dieser Verkauf weckt Bedenken, ob Michael Saylors Bitcoin-Strategie langfristig tragfähig sein kann. Diese Strategie besteht darin, Bitcoin durch den Verkauf von Aktien zu kaufen und darauf zu hoffen, dass der Kursanstieg im Laufe der Zeit den BTC-Wert pro Aktie steigert.
WEITERLESEN: Krypto-Hacks nehmen zu: Hier sind die größten der letzten 12 Monate
Dieser Ansatz funktionierte gut, als sich Bitcoin in einer Hausse befand. Heute hat sich die Lage geändert, da der BTC-Kurs gegenüber seinem Allzeithoch um über 50 % gefallen ist.
Gleichzeitig hat Saylor durch die Ausgabe mehrerer Vorzugsaktien Liquidität beschafft, für die er Dividenden zahlen muss. Insgesamt benötigt das Unternehmen über 1,7 Milliarden Dollar pro Jahr, um Dividenden auszuschütten. Außerdem braucht es Bargeld, um seine Schulden zu begleichen, wie es bereits vor zwei Monaten der Fall war.
Das Hauptproblem bei dieser Strategie ist, dass Bitcoin keine Rendite abwirft und das Softwaregeschäft nicht genügend Umsatz generiert, um die Dividenden zu decken.
Saylor hofft, dass sich Bitcoin mit der Zeit wieder erholen wird. Sollte dies geschehen, wäre es sinnvoll, durch den Verkauf von Aktien oder sogar seiner Bitcoin-Bestände Liquidität zu beschaffen.
Dieser Ansatz unterscheidet sich von dem von Tom Lees BitMine, das Ethereum hortet, das durch Staking jährlich eine Rendite von 3 % abwirft. Die Staking-Einnahmen werden Hunderte Millionen Dollar wert sein, selbst wenn der ETH-Kurs auf 500 Dollar fällt, was es dem Unternehmen ermöglichen würde, die Dividenden von BMNP zu zahlen.
Saylors Problem ist, dass Bitcoin keine Erträge abwirft und, wie wir kürzlich gesehen haben, nicht immer im Kurs steigt.
Technische Analyse des MSTR-Aktienkurses
Strategy-Aktienchart | Quelle: TradingView
Der Tageschart zeigt, dass die Strategy-Aktie in den letzten Monaten einen starken Ausverkauf erlebt hat. Vor kurzem fiel sie unter die wichtige Unterstützungsmarke von 101,73 $, ihren Tiefststand vom Februar. Bemerkenswert ist, dass sie ein „Break-and-Retest“-Muster gebildet hat, ein häufiges Zeichen für eine Fortsetzung des Abwärtstrends.
Der Average Directional Index (ADX) ist von einem Hoch von 32,7 auf 28 gefallen – ein Zeichen dafür, dass die jüngste Erholung an Schwung verliert. Daher besteht das Risiko, dass die Aktie den Abwärtstrend wieder aufnimmt und die wichtige Unterstützung bei 70 $ erreicht.
WEITERLESEN: MARA-Aktie unter Druck: Leerverkäufer nehmen die KI-Ambitionen des Bitcoin-Miners ins Visier
