Der Kurs der Coinbase-Aktie setzte diese Woche seinen starken Abwärtstrend fort und bewegt sich nun knapp über der entscheidenden Unterstützungsmarke von 142,5 $. COIN ist gegenüber seinem Höchststand aus dem Jahr 2025 um 68 % eingebrochen. Ist der YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) mit einer Rendite von 66 % also ein guter Kauf?
Die Coinbase-Aktie fällt mitten im Krypto-Winter
Coinbase, die größte Krypto-Börse in den Vereinigten Staaten, stand in den letzten Monaten unter Druck, da sich der Krypto-Winter beschleunigte. Bitcoin ist von einem Rekordhoch von 126.300 $ auf 59.100 $ abgestürzt. Auch Ethereum ist von fast 5.000 US-Dollar auf heute 1.500 US-Dollar zurückgegangen, wobei die Marktkapitalisierung aller Coins um über 2 Billionen US-Dollar gesunken ist.
Der anhaltende Krypto-Winter hat zu einem erheblichen Rückgang des Handelsvolumens an zentralisierten und dezentralisierten Börsen geführt – ein Trend, der deren Transaktionskosten senken wird. Tatsächlich zeigten die jüngsten Ergebnisse, dass die Transaktionserlöse auf 776 Millionen US-Dollar gesunken sind. Der Gesamtumsatz fiel von 2,03 Milliarden US-Dollar auf 1,43 Milliarden US-Dollar.
Auch die Coinbase-Aktie steht vor großen Herausforderungen, da das Volumen des Stablecoins USDC weiter sinkt. Daten zeigen, dass die Marktkapitalisierung des USDC von 80 Milliarden Dollar auf 74 Milliarden Dollar gesunken ist. Dieser Rückgang bedeutet, dass Coinbase aufgrund seiner Partnerschaft mit Circle weniger Geld verdienen wird.
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Führende Wall-Street-Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Jahr weiterhin unter Druck stehen wird. Die durchschnittliche Schätzung lautet, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 14 % auf 6,15 Milliarden Dollar sinken wird. Die tatsächliche Zahl dürfte noch schlechter ausfallen, da Bitcoin und andere Altcoins stärker als erwartet gefallen sind.
Auch die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass die COIN-Aktie von einem Höchststand von 445 $ auf 142 $ zurückgefallen ist. Sie ist unter das 61,8-%-Fibonacci-Retracement-Niveau von 190 $ gefallen. Außerdem bleibt sie unter dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt und bewegt sich knapp über der wichtigen Unterstützung bei 139 $. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde weitere Schwäche signalisieren, möglicherweise bis auf 100 $.
COIN-Aktienchart | Quelle: TradingView
Ist CONY eine gute Kaufalternative?
Der „YieldMax COIN Option Income Strategy ETF“ (CONY) hat sich zu einer guten Alternative zu Coinbase-Aktien entwickelt. Während Coinbase keine Dividende ausschüttet, weist CONY eine Dividendenrendite von 65 % auf.
CONY erreicht dies, indem er ein indirektes Engagement in Coinbase-Aktien eingeht und anschließend Call-Spreads verkauft, um Optionsprämien aus der Volatilität von COIN zu erzielen. Auf diese Weise zielt der Fonds darauf ab, wöchentliche Dividenden auszuschütten und den Anlegern gleichzeitig die Chance auf Kursgewinne bei Coinbase-Aktien zu bieten.
Theoretisch sollte der CONY-ETF Coinbase in einem Bärenmarkt deutlich übertreffen. In der Realität ist die Outperformance in Bärenmärkten jedoch, wie wir bei anderen großen Covered-Call-ETFs gesehen haben, meist minimal.
CONY verzeichnete in diesem Jahr eine Gesamtrendite von -33,46 % und schnitt damit besser ab als COIN mit -35 %. Das Gleiche galt für die letzten 12 Monate: Die CONY-Aktie fiel um 57 %, während COIN um 59,9 % nachgab.
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